Сегодня банки-организаторы IPO «Роснефти» начинают принимать заявки от инвесторов на покупку акций компании. Заявки можно будет подавать до 10 июля. Ценовой диапазон размещения, по официальному сообщению ОАО «Роснефть», установлен в пределах $5,85--$7,85 за одну акцию, это соответствует рыночной капитализации компании от $60 до $80 млрд (после консолидации дочерних компаний). Окончательная цена будет определена в течение трех дней после окончания приема заявок и будет зависеть от количества желающих приобрести акции компании. В течение пяти рабочих дней после этого банк, в который была подана заявка, рассчитает количество приобретенных акций и выдаст подтверждающие документы, вернув, если понадобится, остаток денежных средств.
«Компания намерена направить поступления от потенциального первичного размещения на погашение существующей задолженности, финансирование осуществляемой программы капиталовложений и общекорпоративные цели», — говорится в сообщении «Роснефти». Ранее сообщалось, что ОАО «Роснефтегаз» (владеет 100% «Роснефти») продаст часть акций своей «дочки», чтобы получить средства для погашения кредита западных банков в размере $7,5 млрд, который был привлечен для выкупа 10,7% акций «Газпрома».
При этом, как говорится в сообщении компании, планируется продать пакет, достаточный для получения $8,5 млрд.
«Лишний» $1 млрд пойдет на уплату процентов по кредиту и налогов.
Однако, уточняется в пресс-релизе, возможно и дополнительноe размещение 400 млн акций, выпускаемых в ходе допэмиссии.
Поучаствовать в IPO «Роснефти» смогут не только юридические, но и физические лица, которые смогут делать заявки на приобретение акций в отделениях Сбербанка. Ранее СМИ сообщали, что цена «входного билета» (минимальная сумма, начиная от которой будут приниматься заявки) составит 20 тыс. руб.
Однако в конце концов эту сумму решили снизить до 15 тыс., сделав таким образом участие в IPO доступным для большего числа граждан.
Тем не менее не стоит торопиться бежать в Сбербанк с последними сбережениями: банки-организаторы размещения акций на территории России предупреждают о высоких рисках, связанных с вложением средств в ценные бумаги «Роснефти». В «Предложении о продаже акций ОАО «НК «Роснефть»», которое распространили организаторы IPO, в частности, указываются отраслевые риски, которые определяются ценами на продукцию, страновые и региональные риски, включающие в себя социальные и экономические риски, присущие РФ, а также финансовые риски.
Организаторы в своем «Предложении» заявили, что, прежде чем принять решение о приобретении акций «Роснефти», инвесторы должны «самостоятельно изучить и проанализировать все возможные негативные риски».
Российские аналитики по-разному оценивают перспективы IPO «Роснефти». Как говорит эксперт группы «ЦентрИнвест» Наталья Янакаева, цена, установленная за акции «Роснефти», вполне устраивает инвесторов. «Найдется достаточно инвесторов, готовых приобрести акции «Роснефти», и компания сможет удачно провести размещение», — говорит она. По оценке Янакаевой, «Роснефти» удастся привлечь в ходе IPO те $10 млрд, о которых компания заявляла ранее.
Менее оптимистично настроена аналитик ИК «БрокерКредитСервис» Екатерина Кравченко. «Мы рекомендуем с осторожностью отнестись к покупке акций «Роснефти», ее капитализация сильно завышена, — говорит эксперт. – Компания «ЛУКойл», обладающая большими запасами и имеющая больший показатель добычи, чем «Роснефть», оценивается в $63 млрд. По расчетам нашей компании, справедливая оценка капитализации «Роснефти» составляет лишь $50–55 млрд».
Вместо акций самой «Роснефти» специалисты рекомендуют покупать акции ее дочерних компаний. «Организаторы и сама компания прилагают все усилия, чтобы продать акции по наиболее высокой цене», – объясняет аналитик ИК «Финам» Тимур Хайруллин.
«Однако следует помнить, что если акции проданы по завышенным ценам, в краткосрочной и среднесрочной перспективе их котировки будут отставать от общерыночных».
Альтернативным вариантом, по словам Хайруллина, является покупка акций «дочек» «Роснефти», которые будут обменяны на акции материнской компании в ходе предстоящей консолидации. «Наша инвестиционная компания рекомендует приобретать обыкновенные и привилегированные акции «Туапсенефтепродукт», обыкновенные акции Туапсинского НПЗ, а также привилегированные акции «Сахалинморнефтегаза»», — уточнил Хайруллин.
