Цивилизация
Закон, на основании которого инвесторам возместят их убытки, был принят в 2002 году после серии корпоративных скандалов в США. О героях самых крупных скандалов – энергетической корпорации Enron и телекоммуникационном холдинге WorldCom — тогда узнал весь мир. Аудитором обеих компаний была консалтинговая фирма Andersen. Банкротство WorldCom стало крупнейшим в истории американских корпораций. Более 30 тыс. сотрудников лишились рабочих мест, а акционеры потеряли около $180 млрд.
По оценкам Минфина США, ущерб, нанесенный серией банкротств по престижу американского делового мира, отразился на экономике страны губительнее, чем теракты 11 сентября 2001 года. Чтобы успокоить инвесторов, начавших в массовом порядке уходить на европейские и азиатские рынки, Джордж Буш попросил законодателей как можно быстрее принять закон, который «скажет всем руководителям корпораций, занимающимся мошенничеством: вы будете разоблачены и наказаны». «Мы должны ввести в американский бизнес высочайшие этические стандарты, — заявил Буш. — Неэтичная деловая активность корпоративных лидеров оборачивается воровством и мошенничеством».
После этого обращения новый закон был рассмотрен и принят всего за месяц. «Если вы украдете, обманете или совершите другое должностное преступление, вы столкнетесь с теми же самыми последствиями, с какими сталкиваются нарушающие законы уличные головорезы, когда сидят за решеткой», — комментировал закон спикер Палаты представителей, республиканец Деннис Хастерт.
«Мы заберем у них дома, опустошим счета в банках, заберем яхты», — обещал творцам «грязных дел»лидер парламентского большинства в палате представителей его коллега Том Дилэй.
В новый закон действительно вошли беспрецедентные по жесткости меры наказания за махинации с отчетностью компаний. Была предусмотрена не административная, а уголовная ответственность за корпоративное мошенничество и подлог, увеличен срок, в течение которого инвесторы могут подать в суд на обманувшую их компанию. Топ-менеджерам, заверившим ложные финансовые отчеты своих компаний, по этому закону грозит тюремный срок до 10 лет, а сумма штрафа может составить от 500 тысяч до миллиона долларов.
Контроль за нарушениями финансовой отчетности, согласно закону, перешел к специально созданному управлению при Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Ранее корпорации сами определяли собственную учетную политику и следили за ее соблюдением.
SEC получила право отстранять топ-менеджеров от работы и запрещать им занимать руководящие посты в корпорациях в дальнейшем, также ей было дано право замораживать средства, полученные в результате каких-либо нарушений законодательства.
А для пострадавших от корпоративного мошенничества инвесторов при SEC решено было создать федеральный фонд возмещения убытков. Его средства составляют штрафы, полученные от компаний, замеченных в нарушениях.
После своего выхода из банкротства в результате реорганизации в 2004 году WorldCom внесла в фонд штраф в размере $750 млн. Банки, которые были обвинены инвесторами в том, что они не провели адекватную оценку компании перед продажей ее бумаг, тоже заплатят за это: J.P. Morgan Chase обязался компенсировать инвесторам $2 млрд., Citigroup — $2,65 млрд, а Bank of America — $460,5 млн.
Все эти деньги пойдут инвесторам из 110 стран мира, подавшим около 450 тыс. исковых заявлений в отношении 9,4 млн. сделок с бумагами WorldCom.
О неоходимости принятия закона, защищающего права инвесторов, говорят и в Европе — махинации с отчетностью затронули и ее крупнейшие компании, например, французскую медиа-империю Vivendi Universal, чьим аудитором была все та же Andersen.
В России же эта тема пока не актуальна.
«Такая схема защиты инвесторов абсолютно разумна. Но для России это что-то из области фантастики, — убежден Кирилл Тремасов из Банка Москвы. --
Я не знаю, как и у кого акционеры того же ЮКОСа могут потребовать компенсацию. Если SEC признаёт свою вину перед инвесторами и реагирует на их иски, то мне сложно даже представить, какая может быть формулировка иска акционера к ФСФР. В принципе держатели акций могут винить только самих себя. Мошенничество осуществлялось руководством компании, но за это руководство они сами и голосовали».
