Компания LionOre теперь практически в кармане у «Норникеля». Канадская компания рекомендовала своим акционерам принять предложение о покупке за 6,8 млрд канадских долларов (примерно $6,3 млрд) со стороны ГМК, так как швейцарская Xstrata Plc. — главный конкурент российской компании — решила не продолжать борьбу. LionOre разорвала соглашение с Xstrata и теперь вынуждена будет заплатить неустойку в 305 млн канадских долларов.
Теперь слово за акционерами — именно они будут принимать окончательное решение, продавать ли свои акции ГМК.
Для этого у них осталось немного времени — срок действия оферты, как пояснили «Газете.Ru» в никелевом гиганте, заканчивается 18 июня.
Последнее предложение «Норникеля» на 10% превышает цену его конкурента — швейцарской никелевой компании Xstrata. Торги, как уже писала «Газета», начала Xstrata, предложившая за канадскую компанию $4 млрд, потом «Норникель» назвал свою оценку компании: $4,77 млрд. Следующий шаг был снова за швейцарцами — $5,6 млрд. Но ГМК решил бороться до последнего: совет директоров никелевого гиганта почти единогласно проголосовал за новое повышение оферты — $6,3 млрд.
Тогда единственным противником этого решения оказался Михаил Прохоров, посчитавший такую цену завышенной, однако в компании к нему прислушиваться не стали.
«Теперь, после отказа от борьбы Xstrata, вряд ли кто-то решится перебивать предложение ГМК, — считает Игорь Нуждин из банка «Зенит». — Сделка и так находится на гране справедливой оценки». Предполагаемому конкуренту пришлось бы поднять цену еще на 10–15%, а это экономически необоснованно.
Ажиотаж вокруг этого актива легко объясним: никелевые компании из-за высоких цен на этот металл сейчас очень привлекательны. К тому же, отмечает Нуждин, LionOre — эффективная компания, обладающая, как и «Норильский никель», сульфитными месторождениями никеля, отличающимися низкими производственными затратами. ГМК, приобретя ее, сможет значительно увеличить свою прибыль.
«Приобретение LionOre может добавить до $2 млрд к ежегодной выручке «Норникеля», — подсчитывает Владимир Попов из «Антанты-капитал».
Конкуренция между возможными покупателями значительно увеличила стоимость компании. «Рыночная цена LionOre на начало апреля составляла $3,6 млрд, «Норникель» же предлагает уже почти вдвое больше — $6,3 млрд», — говорит Дмитрий Парфенов из ИК «Проспект». Правда, аналитик удивляется, что ГМК решился на такую покупку именно сейчас, на пике цены — ведь еще в октябре прошлого года такой актив мог обойтись чуть ли не в три раза дешевле.
Однако в данном случае цель вполне оправдывает средства. «Этот актив нужен компании для укрепления своих позиций на рынке никеля, особенно в производстве его из сульфитных руд, — поясняет эксперт «Зенита». — После этой сделки ГМК может далеко оторваться от своих конкурентов по производству никеля». Новая покупка может дать «Норникелю» и надежные гарантии поставок сырья в будущем. «Самые крупные рудники LionOre расположены в Австралии и Ботсване, в каждом — больше 100 тысяч тонн запасов никеля, этого ГМК должно хватить минимум на 20 лет», — резюмирует аналитик «Проспекта». «Теоретически приобретение этой компании должно прибавить к капитализации ГМК около 15%», — добавляет Игорь Нуждин.
«Норникель» между тем уже подготовился к покупке. Компания получила необходимые согласования от Бюро по конкуренции Канады и теперь может проводить сделку без дальнейших одобрений со стороны антимонопольных органов этой страны. Также «Норникель» получил одобрение от Федерального картельного ведомства Германии и от Комиссии по конкуренции и потребителям и Федерального казначейства Австралии.
