Цивилизация
Сделка по продаже половины испытывающей финансовые проблемы российской металлургической компании «Макси-Групп» компании Алишера Усманова не состоялась. Вместо этого контроль над столкнувшейся с угрозой банкротства компанией переходит Новолипецкому металлургическому комбинату (НЛМК) Владимира Лисина, пообещавшему инвестиции, рефинансирование долгов и кредит.
«Газета» уже писала, что в начале ноября компания Алишера Усманова договорилась о покупке 50% «Макси-Групп», долг которой составляет 34 млрд рублей. В течение последних лет компания заняла 38 млрд рублей ($1,6 млрд), четыре миллиарда из которых погасила по требованию кредиторов в течение последних двух месяцев.
Из-за сложившегося на мировых рынках кризиса ликвидности компании сложно рефинансировать взятые на развитие предприятия кредиты.
В конце октября «Макси-групп» объявила, что испытывает нехватку оборотных средств и через месяц может полностью остановить Нижнесергинский метизно-металлургический завод. По оценкам аналитиков, сумма сделки между «Газметаллом» и «Макси-Групп» могла составить примерно $400–500 млн. В четверг вечером «Газметалл» Усманова отказался от сделки с компанией Николая Максимова, обвинив ее в невыполнении обязательств и продолжении переговоров о продаже с третьими сторонами. Ранее в числе претендентов на приобретение части акций или активов «Макси-Групп» фигурировали все более или менее крупные металлургические предприятия: «Северсталь», «Мечел», Уральская горно-металлургическая компания (УГМК), ТМК и ММК.
По мнению аналитиков, срыв сделки между компаниями Усманова и Максимова можно объяснить тем, что вероятно, оба предпринимателя разошлись в стратегии дальнейшего развития компании.
Дело в том, что у Максимова очень амбициозные планы, предусматривающие увеличение производства с сегодняшних 1,5 млн тонн до 10 млн тонн стали и требующие гигантских инвестиций.
В пятницу начальник управления по связям с общественностью «Макси-Групп» Александр Попов сообщил, что компания нашла другого покупателя в лице НЛМК. Компания Владимира Лисина подтвердила, что достигла предварительного соглашения о покупке контрольного пакета компании «Макси-Групп».
Сумма сделки, которая должна быть одобрена советом директоров НЛМК и завершена до конца этого года, не называется. Организатором сделки по продаже 51% акций «Макси-Групп» НЛМК выступил Альфа-банк.
При этом известно, что условия сделки предусматривают немедленное предоставление займа от НЛМК в размере около $400 млн, последующее рефинансирование задолженности дочерних компаний «Макси-Групп», а также рефинансирование инвестиционной программы по строительству в России сети сталеплавильных и прокатных производств общей мощностью 10 млн тонн готовой продукции в год. «Приобретение может серьезно изменить профиль НЛМК», — говорит аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин.
Действительно, покупая контрольный пакет «Макси-Групп» компания Владимира Лисина получает возможность превратиться в диверсифицированного производителя как плоского, так и сортового проката.
Сейчас, говорит Смолин, НЛМК производит около 9,1 млн т стали, в основном это плоский прокат. «Макси-Групп», со своей стороны, производит сортовой прокат, которого нет в ассортименте НЛМК.
Тем самым НЛМК, являющийся крупнейшим по капитализации комбинатом, но не крупнейшим по объемам производимой стали на территории России, получает «входной билет» на новый для себя рынок сортового проката, широко используемого в строительстве.
Если проекты «Макси-Групп», призванные увеличить производство до 10 млн тонн стали будут реализованы, НЛМК станет лидером в России по объемам производства стали, говорит аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов.
По словам аналитика «Уралсиба», 51-процентный пакет можно оценить в $0,5–1 млрд, однако не стоит забывать, что компания находится в предбанкротном состоянии и долг компании составляет около $1,4 млрд. Дмитрий Парфенов из «Проспекта» предполагает, что контрольный пакет «Макси-Групп» может быть передан НЛМК в обмен на предоставляемый займ.
