Цивилизация
Губернатор Чукотки Роман Абрамович покупает 40% хорошо ему известной золотопромышленной компании Highland Gold Mining, основанной при участии его партнера по «Сибнефти» Ивана Кулакова и разрабатывающей месторождение «Майское» в подконтрольном миллиардеру регионе. Действующая в интересах Абрамовича инвесткомпания Millhouse выкупит за $400 млн две допэмиссии акций Highland Gold Mining по цене 151 пенс за акцию и в результате станет владельцем 40% четвертого по величине золотодобытчика России.
Самого богатого по версии Forbes россиянина и российско-британскую Highland Gold Mining связывает многое: зарегистрированную в Великобритании компанию учредил в 2002 году бывший член совета директоров «Сибнефти» Иван Кулаков совместно с британским инвестфондом Fleming Family & Partners и южно-африканской золотодобывающей компанией Harmony Gold, впоследствии распродавшей принадлежавшие ей акции. Через некоторое время 34% акций компании приобрела крупнейшая золотодобывающая компания в мире Barrick Gold Corp.
Один из главных активов компании – золотоносное месторождение «Майское» на Чукотке.
В 2003 г. предприниматель Олег Савченко передал «Майское» в управление администрации Чукотки и подконтрольной Абрамовичу инвесткомпании Millhouse Capital. В том же году месторождение приобрела Highland Gold.
Когда Росприроднадзор в лице Олега Митволя пригрозил отнять у Highland лицензии на освоение «Майского», власти Чукотки выразили готовность поддержать британских золотодобытчиков.
Действительно, компания явно нуждается в помощи. После пожара на Дарасунском руднике (проданном в этом году группе «Южуралзолото») и угроз Росприроднадзора отобрать лицензию на месторождение «Майское», акции компании существенно снизились в цене. Теперь Highland получает в лице Абрамовича сильную поддержку и помощь региональных властей, после чего сможет продолжить экспансию на Чукотке, где еще остались непроданные месторождения. По мнению аналитика Собинбанка Николая Сосновского, компания смогла бы с нуля осваивать новые месторождения, таким образом отвечая на призыв правительства развивать золотодобычу и разработку новых месторождений на Чукотке.
Металлургические компании, особенно те, которые имеют горнорудные производства, в последнее время активно проявляют интерес к золотодобыче. Например, владелец сталелитейного гиганта «Северсталь» Алексей Мордашов ранее говорил, что одно время считал Highland Gold интересной целью для поглощения, однако в конечном итоге его компания предпочла купить другого золотодобытчика — ирландскую Celtic.
Две недели назад заявление Мордашова спровоцировало взлет котировок Highland на 19%.
Представитель «Северстали» подчеркивал тогда, что никаких переговоров с Highland не ведется. Highland — последний актив среднего размера, который мог бы быть интересен Мордашову, изъявишему ранее желание инвестировать в золотодобычу. Логично было бы предположить, что оба эти актива — и Celtic, и Highland — достанутся Мордашову, говорит аналитик Собинбанка Николай Сосновский.
Цену, предложенную за акции Highland, аналитики Альфа-банка считают выше рыночной. «Если считать, что будут выпущены все акции в рамках допэмиссии, то по окончании сделки премия к текущим рыночным котировкам должна составить 50%», — прогнозирует аналитик Альфа-банка Валентина Богомолова. В случае если будет размещено только 65 млн акций, то премия составляет 23%, говорит аналитик.
Для Абрамовича покупка акций Highland — не первая инвестиция в золотодобывающую отрасль: летом этого года Millhouse приобрела месторождение «Двойное» на Чукотке. Поэтому покупка 40% акций Highland — это больше, чем портфельная инвестиция. Компания, вероятно, решила серьезно заняться золотодобычей и не планирует перепродавать актив, считает аналитик Собинбанка. К тому же как неспециалисту в золотопромышленной области Абрамовичу сможет помочь другой крупный акционер Highland — Barrick Gold, в случае если он не потеряет интерес к активу. Barrick может помочь в том, что касается проведения экспертиз, разведочных работ, геологических консультаций, считает аналитик Альфа-банка Валентина Богомолова.
Компания Barrick уже поприветствовала сделку Millhouse, сказав, что она усилит позиции компании в России. Позиции самой Barrick в результате сделки претерпят небольшие изменения: согласно договоренности, Millhouse будет иметь право назначить троих из девяти директоров и управляющего директора, который не будет включен в совет директоров. Barrick сможет впредь назначать не трех, как это было ранее, а двух членов совета директоров.
По мнению кредитного аналитика инвестиционного банка «Траст» Виктории Кибальченко, в дальнейшем не исключены два варианта развития событий — «либо совместное сотрудничество Barrick Gold и Millhouse, либо выход из состава акционеров компании Barrick Gold».
Интерес Абрамовича к золотодобывающему сектору может быть связан с благоприятной конъюнктурой на рынке, тем более что при текущих ценах на золото (тройская унция стоит около $790) инвестиции в золоторудный рынок вполне выгодны и быстроокупаемы.
«Золото — консервативная инвестиция, своего рода «тихая гавань для инвесторов», — говорит Богомолова.
Опасения по поводу слабости доллара только подогревают интерес к драгоценному металлу, и в этих условиях есть смысл инвестировать в рынок. В ближайшее время, прогнозируют аналитики, цены на золото будут продолжать держаться на уровне $800 за унцию.
