ГМК «Норильский никель», который все еще делят Владимир Потанин и Михаил Прохоров, может в скором времени увеличить свою капитализацию. «Совет директоров ГМК на заседании в понедельник одобрил ряд мер по увеличению акционерной стоимости компании», — рассказал генеральный директор «Норникеля» Денис Морозов. Для этого «Норникель» одобрил продажу непрофильных энергоактивов, проведение дополнительного листинга на Лондонской фондовой бирже в 2008 году, а также дробление депозитарных расписок компании.
ОАО «Горно-металлургическая компания «Норильский никель» и его дочерние предприятия – крупнейший в мире производитель палладия и никеля, один из ведущих производителей платины, а также один из 10 крупнейших производителей меди. Помимо этого, компания производит множество побочных металлов – таких как кобальт, родий, серебро, золото, теллур, селен, иридий, рутений. «Норникель» владеет также непрофильными энергетическими активами: 3,6% акций РАО ЕЭС, 47% акций ОГК-3, 7% акций ТГК-1, 28% акций ТГК-14, 17,5% акций PlugPower. Летом никелевый гигант приобрел канадскую компанию Lione Ore. Пока Михаил Прохоров владеет напрямую 25%, а Владимир Потанин – 22 % акций ГМК «Норильский никель», еще по 4% они контролируют через фонд «КМ-Инвест».
Эксперты считают, что такие меры были приняты никелевым гигантом уже с согласия нового акционера ГМК — Олега Дерипаски.
Именно он, напомним, станет хозяином блок-пакета ГМК, принадлежащего Прохорову, если сделку одобрит Федеральная антимонопольная служба (ФАС). Такие шаги могли бы позволить ГМК быстрее расплатиться с долгами (в том числе на приобретение канадской компании LioneOre) и увеличить дивиденды владельцам.
4 февраля 2008 года состоялось заседание Совета директоров ОАО «ГМК «Норильский никель» (ГМК «Норильский никель» или «Компания»).
Совет директоров категорически заявляет о несостоятельности предположений о несоответствии стандартов корпоративного управления ГМК «Норильский никель» лучшей практике, принятой в России. Совет директоров привлек международную юридическую фирму с целью сравнения стандартов корпоративного управления ГМК «Норильский никель» со стандартами, принятыми в других публичных российских компаниях. По результатам данного исследования Совет директоров выражает свою удовлетворенность тем, что существующие стандарты корпоративного управления соответствуют лучшей практике, принятой в крупных публичных российских компаниях. Совет директоров и менеджмент ГМК «Норильский никель» будут продолжать действовать в интересах всех акционеров Компании.
Совет директоров рассмотрел предложения менеджмента по ряду стратегических инициатив, направленных на развитие основной деятельности ГМК «Норильский никель» и максимизацию рыночной стоимости Компании.
Совет директоров принял решение о целесообразности отчуждения непрофильных энергетических активов ГМК «Норильский никель» и поручил менеджменту выполнить все необходимые для этого действия. Совет директоров по-прежнему считает, что выделение непрофильных энергетических активов ГМК «Норильский никель» является наилучшим решением с точки зрения создания стоимости для всех акционеров Компании. Однако, принимая во внимание, что предложение по выделению данных активов в отдельную компанию было заблокировано на внеочередном общем собрании акционеров ГМК «Норильский никель» в декабре 2007 года, Совет директоров считает, что в лучших интересах акционеров Компании целесообразно продать данные активы.
Также Совет директоров рассмотрел и одобрил предложения менеджмента по получению дополнительного листинга депозитарных расписок, удостоверяющих права на акции Компании, на Лондонской фондовой бирже в течение 2008 года. Указанный листинг позволит увеличить ликвидность депозитарных расписок ГМК «Норильский никель», расширить базу акционеров, а также повысить международный статус Компании.
Помимо этого, руководствуясь просьбами акционеров, Совет директоров также решил осуществить дробление депозитарных расписок с коэффициентом 1:10 по сравнению с коэффициентом 1:1 в настоящее время, что, по мнению Совета директоров, также должно способствовать увеличению ликвидности и расширению акционерной базы Компании.
Дополнительно Совет директоров поручил менеджменту Компании рассмотреть с точки зрения максимизации дохода акционеров ГМК «Норильский никель» возможность и целесообразность осуществления приобретения акций ГМК «Норильский никель».
Совет директоров принял решение дать акционерам нижеследующие рекомендации в отношении голосования по вопросам повестки внеочередного Общего собрания акционеров Компании («Собрание»), созванного 8 апреля 2008 года. Совет директоров рекомендует акционерам проголосовать против предлагаемых в повестке Собрания вопросов.
Предложение 1: Поправки в Устав ГМК «Норильский никель»
Действующий Устав Компании соответствует лучшим российским и международным нормам корпоративного управления и позволяет менеджменту ГМК «Норильский никель» эффективно осуществлять оперативный контроль над деятельностью Компании и фокусировать внимание Совета директоров на вопросах стратегического значения.
Таким образом, Совет директоров рекомендует акционерам голосовать против Предложения 1.
Предложение 2: Досрочное прекращение полномочий членов Совета директоров ГМК «Норильский никель»
Предложение 3: Избрание нового Совета директоров ГМК «Норильский никель»
Действующий состав Совета директоров был избран на годовом общем собрании акционеров ГМК «Норильский никель» в июне 2007 года и представляет интересы всех акционеров Компании. В соответствии с российским законодательством избрание нового состава Совета директоров состоится на годовом общем собрании акционеров в июне 2008 года, и акционеры, владеющие более 2% акций ГМК «Норильский никель», уже подали соответствующие списки кандидатов для этих целей. В связи с этим представляется нецелесообразным переизбирать действующий Совет директоров, так как менее чем через три месяца Совет директоров в любом случае будет переизбран на годовом общем собрании акционеров.
Совет директоров рекомендует акционерам голосовать против Предложения 2. Тем не менее, если Предложение 2 будет одобрено, Совет директоров ГМК «Норильский никель» рекомендует всем акционерам голосовать или зарегистрировать свой голос на Собрании с целью поддержания избрания независимых директоров в Совет директоров Компании. Список кандидатов в Совет директоров для голосования на Собрании будет опубликован 12 марта 2008 года после чего Советом директоров будут даны рекомендации, за кого голосовать.
В целях долгосрочной мотивации менеджмента ГМК «Норильский никель» Совет директоров принял решение поручить Генеральному директору разработать и предоставить на утверждение на одно из ближайших заседаний Совета Директоров вопрос об опционной программе для менеджмента Компании.
Денис Морозов, Генеральный директор ГМК «Норильский никель» сказал: «Совет директоров и менеджмент ГМК «Норильский никель» уже не раз доказали на практике свою компетенцию и профессионализм и способны продолжить успешную историю по созданию дополнительной стоимости для акционеров. ГМК «Норильский никель» уже сегодня является диверсифицированной горно-добывающей компанией номер 1 в России и лидером на международных рынках металлов с отличными перспективами дальнейшего развития. Под руководством действующего Совета директоров и менеджмента ГМК «Норильский никель» достигла высоких результатов и позволила акционерам Компании реализовать значительный доход на акции».
Однако пока не решена судьба самого крупного непрофильного энергоактива компании — ОГК-3.
«ОГК-5 — это капля в море, найти покупателя для ОГК-3 либо принять решение о выделении этого актива будет значительно сложнее», — считает Дмитрий Парфенов из ИК «Проспект». Напомним, ОГК-3 «Норникель» купил в прошлом году по рекордно высокой цене в $3 млрд.
Гораздо легче будет норильскому гиганту осуществить листинг в Лондоне и раздробить свои акции, считают эксперты. Гендиректор компании надеется, что выход на лондонскую биржу «увеличит ликвидность депозитарных расписок ГМК, а также расширит базу акционеров и повысит международный статус компании». В «Норильском никеле» между тем пока не решили, листинг какого вида расписок — ADR или GDR — будет проводиться на бирже. Дробление депозитарных расписок, решение о котором также принято советом, будет осуществляться с коэффициентом 1:10 против нынешнего 1:1. «Данный шаг также направлен на увеличение ликвидности и расширение акционерной базы компании», — объяснил глава «Норникеля».
Эксперты считают, что это может привлечь к бумагам компании мелких российских инвесторов, ведь цена одной расписки при дроблении уменьшится.
Кроме того, совет поручил менеджменту рассмотреть возможность обратного выкупа акций компаний. Такие предложения будут подготовлены в ближайшее время. Говорить о параметрах возможного выкупа гендиректор отказался, добавив, что никаких решений по этому вопросу еще не принято. Ранее в СМИ появлялась информация, что выкуп может составить до 10% акционерного капитала. Такой выкуп может привести к резкому увеличению стоимости компании на рынке, считают эксперты.
