В рамках договоренности, которая сделает «Альфу» владельцем 32-процентной доли в High River Gold (HRG), канадская компания выпустит допэмиссию на 160 млн новых акций, которые «дочка» российского консорциума Veromart Securities Inc. должна будет выкупить в два этапа до 15 декабря. Общая сумма сделки составит $280 млн. Когда продажу акций одобрят канадские регуляторы, «Альфа» сможет ввести двух своих представителей в совет директоров High River.
Глава High River Дэвид Мошер с воодушевлением воспринял появление стратегического инвестора в лице «Альфы», тогда как рынок отреагировал на новость иначе.
Акции канадской компании упали более чем на 10%.
«Альфа-Групп» — одна из крупнейших в России финансово-промышленных групп, основанная в 1989 году. Интересы консорциума распространяются на разные сферы бизнеса — добыча нефти и газа (совместно с Access Industries и «Реновой» владеет 50-процентной долей в ТНК-BP), инвестиционная и банковская деятельность (Альфа-Банк, ЗАО Альфа-Банк Украина, фонд Alfa Capital Partners, А1), страхование («АльфаСтрахование»), розничная торговля («Альфа-групп» — основной акционер крупнейшей в России продуктовой розничной компании X5 Retail Group, владеющей торговыми сетями «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель»), телекоммуникации (через дочернюю компанию Altimo Альфа владеет пакетами акций сотовых операторов «Вымпелком», «Мегафон», Golden Telecom, украинский «Киевстар» и Turkcell), средства массовой информации (доля в телевещательной компании СТС-медиа). Контролирующими акционерами «Альфа-групп» являются Михаил Фридман, Герман Хан и Алексей Кузьмичев.
«High River Gold уже давно присутствует в России и сейчас добывает в среднем 4-4,5 тонны золота в год», — отмечает начальник аналитического отдела ЗАО «НБЛЗолото» Роман Щетинский. В России HRG владеет 85% акций «Бурятзолото», разрабатывает рудник «Березитовый» в Амурском регионе, ей также принадлежит половина проекта серебряного месторождения «Прогноз» в Якутии. Помимо этого у компании есть проекты в Канаде и Буркина-Фасо.
Для «Альфа-групп» доля в HRG — удачное приобретение, тем более с учетом того, что компания по сравнению с другими игроками сектора существенно недооценена. Аналитик UnicreditAton Марат Габитов объясняет относительную дешевизну компании тем, что некоторое время назад инвесторы продавали акции HRG из-за задержек с запуском проектов. Однако если принять во внимание нынешнее состояние компании и ее потенциал, то можно смело утверждать, что «Альфа» не прогадала, в особенности если сравнить HRG с похожими золотодобывающими компаниями, работающими в России. В конце прошлого года, например,
действующая в интересах Романа Абрамовича инвесткомпания Millhouse договорилась заплатить $400 млн за 40% акций пятого по величине золотодобытчика России Highland Gold Mining.
По мнению Щетинского, недооцененность HRG во многом связана с тем, что акции компании торгуются в Торонто, а не на лондонской площадке AIM. В последние годы эти две биржи, основные торговые площадки для добывающих компаний, по-разному их оценивают. «HRG, акции которой представлены только на торонтской TSX, по своей капитализации много проигрывает аналогам, которые котируются на AIM», — говорит Щетинский.
Вырученные деньги от сделки HRG направит на разработку серебряного месторождения «Прогноз» (оставшуюся половину которого канадцы должны купить до 15 декабря), на приобретение и консолидацию активов в России и Африке и на сокращение долга.
«Альфе-групп» не впервой инвестировать в рынок драгоценных металлов, цены на которые держатся в последнее время на высоких отметках. В июне этого года консорциум приобрел долю в канадской Silver Bear, ведущей геологоразведку месторождения серебра «Мангазейское» в Якутии. Еще ранее «Альфа» владела долей в артели старателей «Амур», но впоследствии продала ее группе «Альянс». Горнодобывающими проектами группы занимается Объединенная золотая компания (ОЗК) (United Gold Company).
Многие российские предприниматели, поняв, что инвестиции в золотодобычу выгодны и быстроокупаемы, некоторое время назад заинтересовались новым для себя рынком. Отличились в этом в конце прошлого года глава «Северстали» Алексей Мордашов и основной акционер «Евраза» Роман Абрамович.
Золото рассматривается многими как возможность застраховать риски в нынешней нестабильной ситуации на финансовых рынках, слабом долларе и растущих ценах на нефть.
Этой весной цена золота впервые перешла психологическую отметку в $1000 за унцию, и аналитики верят, что цены на драгоценные металлы останутся высокими еще в течение долгого времени.
Сейчас крупнейший золотодобытчик в России — «Полюс Золото»: в 2007 году предприятия компании произвели 1,2 млн унций золота (34 тонны). Вторая по величине золотодобывающая компания в России — Peter Hambro Mining, в прошлом году компания добыла 297,3 тыс. унций золота. Третий крупный игрок — «Полиметалл» (добыча в прошлом году 242 тыс. унций). За ними следуют «Южуралзолото» (добыл в 2007 году 158 тыс. 900 унций) и Highland Gold MIning Ltd (снизившая производство в прошлом году до 156,474 тыс. унций, 4,4 тонны ). «Бурятзолото», контролируемая High River, в прошлом году добыла 147,8 тыс. унций золота. На новом руднике «Березитовый» планируется произвести в 2008 году около 76 тыс. унций золота в год.
