Как будут развиваться события в металлургической отрасли в ближайшее время, с точностью никто не берется прогнозировать. Ясно одно: паника на финансовых рынках привела к снижению инвестиционных планов строительных и автомобильных компаний и, как следствие, к падению спроса на некоторые виды металлопродукции.
В соседней Украине кризис уже больно ударил по металлургической отрасли.
Высокие затраты и снижение цен на сталь привели к тому, что компании в массовом порядке начали сокращать производство. 17 из 36 доменных печей в стране уже остановлены, под угрозой закрытия находятся и остальные производства.
Специалисты Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) считают, что российских металлургов ожидают аналогичные украинским проблемы. «Дальнейшее снижение мирового спроса на металлы приведет к сокращению объемов продукции, производимой российскими комбинатами. Вероятны остановка плавильных печей и массовые сокращения сотрудников. Компании отрасли ожидает рост финансовых затруднений», — пессимистично оценивают ситуацию эксперты ИГСО.
Первым из российских металлургов, которого прямо затронул кризис, стал крупнейший в России Магнитогорский металлургический комбинат, сообщивший о сокращении производства и увольнении сотрудников. Финансовый директор ММК Владимир Шмаков в интервью корпоративной газете заявил о возможном снижении объемов производства в октябре на 25% относительно предыдущего месяца – с 1140 тыс. до 850 тыс. тонн, при уровне заказов в 600 тыс. тонн.
Основная причина — падение внутреннего спроса на строительный прокат и неудовлетворительные мировые цены.
«Магнитка» оказалась самой уязвимой из российских компаний из-за низкой самообеспеченности сырьем, говорят эксперты. «Будучи наиболее уязвимой к рекордному росту цен на сырье (из пяти российских публичных производителей стали), ММК ощущает давление на рентабельность вследствие падения цен на сталь и роста затрат», — считают аналитики Банка Москвы. Вместе с тем аналитики «Уралсиба» отмечают, что последовать примеру ММК могут и другие компании сектора, и «объемы производства других сталелитейных предприятий, а именно Новолипецкого комбината и «Евраза» также могут быть снижены в IV квартале 2008 года в результате падения спроса на стальную продукцию». С другой стороны, говорит аналитик Банка Москвы Юрий Волов, у вертикально интегрированных компаний пока остается шанс сохранить высокую рентабельность на фоне все еще высоких цен на уголь и железную руду. При этом пока остается непонятным, как изменятся цены на сырье в следующем году.
«Кризис переходит во вторую фазу», — говорит директор ИГСО Борис Кагарлицкий (признан в РФ иностранным агентом, включен Росфинмониторингом в перечень экстремистов и террористов). Первая фаза — это биржевой крах, вторая фаза наступает, когда кризис затрагивает реальный сектор. За биржевым крахом падение производства в реальном секторе следует как за молнией удар грома, говорит эксперт. «Сталь наряду с нефтью теряет цену, спрос падает, предложение начинает превышать спрос, покупатели не готовы платить прежнюю цену», — рассказывает эксперт ИГСО.
Впрочем, не все аналитики столь пессимистичны в оценках. «На Украине ситуация будет серьезнее, чем в России. Российские металлурги на 50-60% ориентированы на внутренний спрос, тогда как Украина 70% продукции поставляет на экспорт. То есть они пострадают в 2 раза больше, чем российские производители», — считает аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов.
У российских металлургических компаний небольшая долговая нагрузка и много свободных денежных средств, но эти преимущества вряд ли спасут гигантов в условиях падения спроса на продукцию и неминуемого снижения цен. «Это спроса не вернет. У металлургов связаны руки, они зависят от внешних заказчиков», — говорит аналитик ИГ (организация запрещена в России) «КапиталЪ» Павел Шелехов. Аналитик ИК «Проспект» Дмитрий Парфенов считает, что кризис может продлиться достаточно долго. «Финансовый сектор дал сбой, что в конечном итоге привело к сокращению спроса на металлургическую продукцию, процесс восстановления спроса будет длительным».
Обычно на восстановление уходит от 4 до 8 кварталов.
По мнению Бориса Кагарлицкого, кризис, в лучшем случае, продлится год-полтора, но в худшем может длиться до пяти лет. «Дешевеют практически все виды металлов, начиная с цинка и заканчивая сталью», — отмечает эксперт. Согласно его оценке, тенденция является долгосрочной. Весь период мирового кризиса цены на сырье и полуфабрикаты будут оставаться низкими. «Цены на некоторые типы продукции – такие как строительный сортамент — упали больше чем в два раза и уже достигли дна», — говорит Юрий Волов из Банка Москвы. До конца года цены на другие виды стали могут немного снизиться, а в следующем году снижение процентов на 10-15 продолжится.
