ОАО «Связьинвест» хочет купить 51% акций группы компаний «Акадо». Источник «Интерфакса», близкий к покупателю, сообщает, что «Связьинвест» ведет об этом предварительные консультации с «Реновой», российской финансово-промышленной группой Виктора Вексельберга. «Все процессы находятся на очень ранней стадии, и никакие параметры сделки еще не обсуждались», – уточняет агентство.
Крупнейшая телекоммуникационная компания в России и одна из крупнейших телекоммуникационных групп в мире. В холдинг входят семь межрегиональных операторов связи (ОАО «Центртелеком», ОАО «Северо-Западный Телеком», ОАО «Волгателеком», ОАО «Южная телекоммуникационная компания», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «Сибирьтелеком», ОАО «Дальсвязь»), национальный оператор дальней связи ОАО «Ростелеком», ОАО «Центральный телеграф» и ведущий российский институт в области проектирования средств связи ОАО «Гипросвязь».
Межрегиональные компании, входящие «Связьинвест», владеют более 80% телекоммуникационной инфраструктуры РФ и обслуживают более 90% населения страны.
Уставный капитал «Связьинвеста» состоит из 19 518 337 220 обыкновенных акций номиналом 1 рубль.
Основным акционером «Связьинвеста» является государство в лице Росимущества (75% минус одна акция). Остальная часть акционерного капитала (25% плюс одна акция) распределена между ОАО «Комстар-ОТС» (17,31% плюс одна акция) и MGTS Finance SA (7,69%). Телекоммуникационная группа «Связьинвест» прогнозирует по итогам 2009 года рост агрегированной выручки на 5% по сравнению с прошлым годом. По итогам 2008 года агрегированная выручка холдинга составила 252,9 млрд рублей.
Сейчас доля компаний, принадлежащих «Связьинвесту», на столичном рынке очень низка.
В сегменте традиционной телефонии на структуры госхолдинга приходится 12% московского рынка, в корпоративном секторе – 9%, в широкополосном доступе – 6%. «Связьинвест» рассматривает различные возможности укрепления своих позиций на московском рынке», – заявил «Интерфаксу» первый замгендиректора «Связьинвеста» Александр Провоторов. При этом он отказался комментировать возможный интерес холдинга к «Акадо». Известно, однако, что всемирно известная консалтинговая компания McKinsey & Company рекомендовала «Связьинвесту» для покупки в числе прочих именно структуру Вексельберга.
Российский телекоммуникационный холдинг, созданный в 2006 году по решению акционеров Группы компаний «Ренова», с целью консолидации имеющихся телекоммуникационных активов.
Ключевыми активами холдинга являются ЗАО «Акадо-Столица» (ведущий московский оператор кабельного ТВ, широкополосного доступа в интернет и цифровой телефонии), ОАО «Комкор» (оператор Московской магистральной волоконно-оптической сети, работающий под торговой маркой «Акадо Телеком»), а также интернет-провайдеры и операторы кабельного ТВ в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге и Минске. Управляющая компания ЗАО «Акадо» осуществляет общее руководство группой компаний «Акадо».
Холдинг предоставляет в различных регионах России услуги передачи данных, широкополосного доступа в интернет, кабельного телевидения, цифровой телефонии, предлагает построение корпоративных сетей, защиту информации, услуги центра данных, выделенные цифровые каналы связи, обеспечивает ретрансляцию ТВ-сигналов и передачу цифрового аудио- и видеоконтента.
Агрегированная выручка холдинга по МСФО в 2008 году выросла на 52%, до $312,4 млн, по сравнению с $205,4 млн в 2007 году. Показатель EBITDA в 2008 году увеличился на 120% — с $29,365 млн в 2007 году до $64,505 млн в 2008 году. Рентабельность EBITDA выросла с 14% до 21%.
«Акадо» смогла бы помочь «Связьинвесту» достичь желаемого. «Такая сделка позволит «Связьинвесту» увеличить долю рынка в московском регионе, а это самый большой телекоммуникационный рынок в России»,
– говорит управляющий партнер BDO в России Михаил Гришакин. «Среди перспективных направления развитий своего бизнеса в «Связьинвест» называют платное ТВ, – добавляет Крылова. – Приобретение одного из лидеров столичного рыка — компании «Акадо» — позволит «Связьинвесту» значительно укрепить свои позиции в Москве в сегментах интернет-доступа и платного телевидения». Несмотря на кризис, эти рынки продолжают расти, подключаются новые абоненты.
«Акадо» – лакомый кусочек для покупателей. Не только «Связьинвест» претендует на покупку пакета холдинга. Летом 2008 года рынок взбудоражила информация о том, что холдинг готов продать 20–25% своих акций шведскому фонду Kinnevik или американскому медиаконцерну Liberty Media, чтобы расширить продвижение оператора на региональный рынок широкополосного доступа в интернет. Но до продажи дело не дошло. Интересовались оператором и российские покупатели, например, неоднократно о своих планах на приобретение части сети заявлял сотовый оператор «Мегафон». Однако переговоров по покупке не велось. В декабрьском интервью агентству РИА «Новости» генеральный директор ОАО «МегаФон» Сергей Солдатенков объяснил это финансовыми причинами: «Мы полагаем, что стоимость компаний снизилась в связи с кризисом, а владельцы считают, что цена осталась прежней». Этими же соображениями руководствуются и другие потенциальные покупатели холдинга. «Акционеры «Акадо» готовы рассматривать предложения о продаже компании, однако назначают за свои доли цены на докризисном уровне, отказываясь применять кризисный дисконт к этому активу», — пояснил «Интерфаксу» топ-менеджер одного крупного телекоммуникационного холдинга.
Впрочем, «Акадо», по мнению аналитиков, оказалось достаточно устойчивым к кризису.
«Сегмент физических лиц легче всего пережил кризис», – считает Крылова. А именно это направление сильно развито у «Акадо». По данным AC&M Consulting, количество абонентов оператора в России по итогам октября составило 635 тыс. человек, в том числе 580 тыс. в Москве, что соответствует доле в 21%.
Вполне возможно, однако, что и переговоры со «Связьинвестом» не закончатся сделкой. Людей в руководстве «Акадо», с которыми общался Шуголь, новость привела в удивление: «Информация об этой сделке на данный момент может быть отображением реальных событий, а может оказаться и пиар-ходом», — считает аналитик.
««Связьинвест» в настоящее время занимается реструктуризацией, и холдингу пока не до покупки. Так что я не очень уверена, что эта сделка состоится», — размышляет Крылова. Положение же «Акадо», считает Шуголь, наоборот, сейчас устойчиво. «Поэтому желание продать 51% акций может быть вызвано только какими-то серьёзными предпочтениями мажоритарных акционеров, о которых можно только догадываться», — говорит аналитик.
В группе компаний «Ренова» и в «Акадо» отказались от комментариев.
