Цивилизация
Сбербанк договорился с ВЭБом о возможности рефинансирования долга «Русала» в размере $4,5 млрд на паритетных началах, заявил глава банка Герман Греф. Он подчеркнул, что сделка выгодна Сбербанку на фоне избытка ликвидности. По его словам, формального договора с ВЭБом пока нет, но решение уже согласовано, а с ресурсами у банков проблем не наблюдается.
Первоначально речь шла о том, что Сбербанк полностью возьмет на себя рефинансирования кредита ВЭБа, напоминает Артем Бахтигозин из «Арбат Капитала». Пресловутые $4,5 млрд «Русал» осенью 2008 года привлек в ВЭБе, чтобы расплатиться с западными банками по кредиту на покупку блокпакета «Норникеля». В конце октября прошлого года наблюдательный совет госкорпорации одобрил пролонгацию этого кредита сроком на год. При этом
премьер-министр Владимир Путин тогда подчеркнул, что банк не будет продлевать кредиты частным компаниям вечно.
Представители биржи Гонконга, на которой собирался размещать свои акции «Русал», засомневались в способности компании расплатиться с этой задолженностью. Подстраховать алюминщиков согласился Сбербанк, который обязался принять все права и обязательства по кредиту ВЭБа, если алюминиевый гигант обратится с такой просьбой. В этом случае Сбербанк обязался пролонгировать кредит до 7 декабря 2013 года. В качестве платы кредитная организация получит комиссию в размере 2% от суммы кредита. Эти деньги заплатит либо сам «Русал», либо его крупнейшие акционеры.
«Для банка рефинансирование лишь половины задолженности выгоднее: он берет на себя не все риски. Это важно с учетом того, что он собирается принимать участие в покупке бумаг в ходе IPO алюминщиков», ― считает Бахтигозин. Кроме того, по мнению аналитиков,
сегодняшнее заявление Грефа должно привлечь интерес инвесторов, сомневающихся в перспективности компании из-за ее чрезмерной долговой нагрузки. Ведь книга заявок «Русала» должна быть закрыта именно сегодня.
Накануне банки стали ориентировать инвесторов подавать заявки на акции в диапазоне стоимости $2,24―2,49 млрд за весь объем размещения (изначально «Русал» установил коридор цены в $1,88―2,59 млрд), сообщил Reuters. По мнению аналитиков, вся компания будет оценена в $20 млрд и выручит $2,2 млрд. Объявить цену размещения компания должна до 25 января.
До начала road show до $880 млн согласились вложить в «Русал» ВЭБ, фонды NR Investments Limited и Paulson & Co, а также азиатский предприниматель Роберт Куок Хок Нень. Не исключали участия в IPO алюминщиков ВТБ и Сбербанк. Известно также, что «значительный» пакет также может приобрести крупнейшая французская страховая компания AXA SA. Зато в IPO «Русала» не примет участия сингапурский Temasek, в управлении которого находятся $420 млрд. Ранее, по данным China Daily, от покупки акций российской компании на $300 млн отказался и китайский суверенный фонд China Investment Corporation (CIC), управляющий средствами объемом в $50 млрд.
