Цивилизация
Российский интернет-концерн Mail.ru Group определил диапазон размещения в ходе лондонского IPO — $23,7--$27,7 за бумагу. На Лондонской фондовой бирже планируется разместить 16% акций компании (31,62 млн обыкновенных акций). С учетом опционов компания оценена в $4,78–5,63 млрд до допэмиссии и в $4,84–5,71 млрд после. 3,03 млн акций будет выпущено в рамках допэмиссии. 28,59 млн принадлежат существующим акционерам.
Оценка очень высока, удивлен аналитик «Финама» Леонид Делицын. Аналитик Unicredit Securities Владимир Кузнецов скептичен: «Может быть, в 2011 году планируются прекрасные результаты. Пока финансовых результатов Mail.ru Group не приводит».
Часть полученных в ходе IPO денег Mail.ru Group направит на увеличение доли в капитале социальной сети «ВКонтакте». Холдинг Алишера Усманова, Юрия Мильнера и Григория Фингера договорился о выкупе 7,5% акций сети за $112,5 млн, компания увеличит долю до 32,49%. Исходя из параметров сделки, вся сеть оценена в $1,5 млрд. Одновременно Mail.ru приобретет опцион на выкуп еще 7,5% в течение следующего года, реализация которого доведет долю компании в «Вконтакте» до 39,99%.
Для руководителя департамента корпоративных продаж компании «Интегрум» Антона Гордиенко очевидна конкуренция «ВКонтакте» и Facebook на российском рынке. «Можно предположить что Mail.ru Group планирует выводить «Вконтакте» на глобальный рынок, чтобы и на нем конкурировать с Facebook», — говорит он. Оценка ресурса в $1,5 млрд ему не кажется завышенной: «Темпы доходов социальной сети «Вконтакте» от торговли таргетированной рекламой утраиваются каждый квартал». «Если такие темпы сохранятся в ближайшей перспективе, то Mail.ru Group сможет выгодно продать акции», — добавляет Антон Гордиенко.
«Вконтакте» достигла максимального охвата аудитории, но монетизация сервиса только начинается, замечает Леонид Делицин: «Это перспективный ресурс, ведь через него можно продавать музыку, видео, игры». Владимир Кузнецов сомневается. «Что будет с аудиторией «Вконтакте», если полностью запретить размещать нелегальный контент?» — недоумевает он, называя покупку акций сети «довольно таинственным и непонятным размещением капиталов».
Лондонское IPO изменит структуру акционеров Mail.ru Group: компания New Media Technologies (NMT), принадлежащая Алишеру Усманову, по итогам IPO будет владеть порядка 40% голосующих акций компании. Структура южно-африканского медиа-холдинга Naspers (MIH) будет владеть 33% голосующих акций, основатели и менеджмент около 26%, другие акционеры — 1%.
Глобальными координаторами размещения выступают Goldman Sachs и JP Morgan, букраннерами Morgan Stanley и «ВТБ Капитал». Предполагается, что размещение состоится до конца 2010 года.
О намерении выйти на Лондонскую фондовую биржу Mail.ru Group заявила ещё 11 октября. В ходе подготовки к IPO компания в августе этого года консолидировала 100% социальной сети «Одноклассники». Ранее, в июле 2010 года, DST также собрал 100% интернет-компании Mail.ru. В июле у американской AOL за $187,5 млн был приобретен популярный в России онлайн-мессенджер ICQ. Все это должно было упростить структуру владения активами перед выходом на биржу. В сентябре DST переименовалась в Mail.ru Group. Сейчас Mail.ru Group также принадлежат блокпакет системы платежей OE Investments, 2,4% акций крупнейшей в мире социальной сети Facebook, 1,47% производителя игр для соцсетей Zynga и 5,13% скидочного сервиса Groupon.
