Цивилизация
Активы Сбербанка в январе-сентябре выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 27%, достигнув 13,8 трлн руб. В том числе 11,9% были обеспечены зарубежными приобретениями госбанка - турецким DenizBank и австрийским Volksbank International AG. Общая сумма, потраченная на сделки M&A, составила 3,5 млрд евро или примерно 140 млрд руб.
Значительным фактором роста активов стали розничные кредиты. За девять месяцев розничный портфель до вычета резервов вырос на 35,4% без учета эффекта от приобретения DenizBank и Sberbank Europe AG (до покупки — Volksbank International AG).
Процентные доходы Сбербанка за девять месяцев увеличились на 32,8% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и составили 816,7 млрд рублей. «Чистый процентный доход заметно превысил как консенсус прогноз (на 2.6 млрд руб.), так и наш прогноз (на 3.3 млрд руб.)», — говорит аналитик Номос-банка Андрей Михайлов.
Тем не менее в банке зафиксировали падение процентной маржи на 0,2 процентных пункта до 6,1%.
Параллельно с доходами росли и расходы. Операционные расходы выросли на 31% год к году до 315 млрд руб, процентные расходы (выплаты по депозитам и ценным бумагам) — на 47%.
Больше половины операционных расходов банка пришли на персонал.
Доля дочерних компаний в операционных расходах увеличилась с 8% в январе-сентябре 2011 года до 15% за 3 квартала 2012 года.
Процентные расходы выросли из-за роста стоимости привлечения средств от физических лиц вследствие роста процентных ставок на рынке, отмечали в Сбербанке.
Кроме того, расходы выросли за счет создания резервов под обесценение кредитного портфеля — на 10,6 млрд. руб. Показатель обусловлен ростом кредитного портфеля, пояснил госбанк. «За первое полугодие Сбербанк почти не начислял резервов, основной объем пришелся на 3 квартал», — отмечает аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.
При этом снизилась доля просроченных кредитов — на 3,4 % от величины кредитного портфеля. За счет покупки одного активов одного из должников. Но если оценить объем проблемных кредитов без учета приобретения Denizbank, то их доля даже выросла на 0,2 процентных пункта, подсчитал Клапко. Скорее всего, за счет корпоративных клиентов.
Так как Сбербанк растет быстрее рынка, доля «токсичных» кредитов не так заметна, отмечает Клапко. Но в следующем году доля проблемных кредитов может вырасти за счет замедления темпов кредитования, отметил эксперт.
В среду на конференц-коле, посвященном результатам сдачи отчетности по МСФО, заместитель председателя правления Сбербанка Антон Карамзин обнародовал прогноз по росту розничного кредитования. Рост замедлится в 2 раза - до 25% (с января по сентябрь рост составил 48,9%), а корпоративный портфель будет расти на 10-12%.
В части контроля за расходами Сбербанк не придерживается своей же собственной стратегии, предусматривающей сокращение персонала и операционных расходов, утверждает начальник аналитического направления БКФ Максим Осадчий. По его подсчетам, рост численности сотрудников госбанка за 9 месяцев составил 4,5% вместо запланированного ежегодного сокращения на 3-5%. Увеличились и операционные расходы к операционным доходам - 47,3% за 9 месяцев 2012 года, при целевом уровне 40%. «Например, Volksbank уже в составе Сбербанка успел принести убыток в размере 4,8 млрд руб», - подчеркивает Осадчий.
Ведущий аналитик компании «Альпари» Михаил Крылов отмечает, что по результатам 3-его квартала госбанк так и не смог выйти на уровень 1-го квартала по чистой прибыли. «Сильная просадка, произошедшая во 2-м квартале из-за покупки Denizbank за 3 млрд евро всё ещё напоминает о себе», - объясняет эксперт.
