Цивилизация
Рейтинговое агентство Standard & Poors понизило долгосрочные рейтинги крупнейших европейских инвестбанков — Deutsche Bank, Credit Suisse и Barclays — на одну ступень — с А+ до А. Прогноз «стабильный».
В качестве причин агентство называет неопределенность вокруг будущей модели инвестбанкинга, нестабильность на мировых финансовых рынках, долговой кризис еврозоны.
В частности, именно высокий объем доли инвестбанкинга в бизнесе Barclays может негативно сказаться на капитализации этой организации, заметило агентство.
«Мы считаем, что держатели долговых обязательств этих банков стоят перед увеличивающейся угрозой кредитных рисков, связанных с ужесточением регулирования отрасли, неустойчивыми глобальными рынками, стагнирующими европейскими экономиками и рисками нарастания судебных споров», — говорится в заявлении S&P.
В частности, напоминает агентство, регуляторы по всему миру ужесточают требования к достаточности капитала. И здесь крупнейшие европейские банки, работающие за рубежом (Barclays, Credit Suisse, Deutsche Bank и UBS), становятся заложниками собственного развития. Негативное влияние на них может оказать и отказ от политики количественного смягчения (скупки финансовых активов) Федеральной резервной системы США. Та же ФРС США намерена ужесточить надзор за иностранными банками.
Так, возможность Deutsche Bank в таких условиях генерировать стабильную выручку вызывает сомнения, заявляет S&P. DB — крупнейший инвестиционный банк Европы. После объявления S&P его акции упали на 8%.
Подобные же проблемы могут быть и у Credit Suisse.
С января в США должны вступить в силу новые банковские правила: иностранные банки должны будут отделить часть трейдинговых и кредитных бизнесов, надзор за уровнем достаточности капитала (по правилам «Базель III») ужесточится. По оценке S&P, эта мера сильнее всего ударит по Deutsche Bank.
Возможно, количество трансакций банка в США снизится, а затраты его американских отделений увеличатся.
В случае с Barclays претензии властей уже привели к открытому конфликту банка с регулятором. Ранее Управление пруденциального надзора (PRA) предписало Barclays повысить уровень достаточности капитала до 3%.
Исполнительный директор банка Barclays Энтони Дженкинс пригрозил сократить объемы кредитования реального сектора. В ответ глава PRA Роберт Дженкинс в комментарии для Financial Times обвинил банкира в «высокомерии и тупости».
По подсчетам Ernst & Young, уровень кредитования бизнеса в странах Евросоюза опустился до шестилетнего минимума. Банки стараются снизить инвестиционную активность ради удовлетворения требований регуляторов. В частности, европейским банкам нужно списать с балансов еще 1,5 трлн евро активов.
