Цивилизация
Аптечная сеть «36,6» договорилась о слиянии с A.v.e Group, сообщили компании. Головной компанией объединенной группы останется ОАО «Аптечная сеть 36,6», а управлять ею будет менеджмент A.v.e. Объединение будет происходить за счет допэмиссии ОАО «Аптечная сеть 36,6», в ходе которой часть акций будет передана владельцам A.v.e Group. Оставшиеся акции за счет собственных средств приобретут акционеры «36,6», а также другие инвесторы. Цена одной акции в ходе допэмиссии составит 22,4 руб., говорится в пресс-релизе «36,6». Окончательное решение о допэмиссии будет принято в ходе внеочередного собрания акционеров 5 марта 2014 года, заявили официальные представители компании.
У сети «36,6» примерно 740 аптек, у A.v.e Group — 245 аптек и аптечных пунктов. A.v.e владеет сетью аптек, специализирующихся в разных сегментах, в том числе косметики премиум-класса. Аптеки «36,6» в основном позиционируют себя в средней ценовой категории.
Объединенная компания будет самой крупной аптечной сетью в России, обогнав нынешнего лидера — сеть аптек «Ригла». «Доля объединенной сети на рынке составит около 3%, а общее количество точек продаж составит 982», — говорит «Газете.Ru» генеральный директор DSM Group Сергей Шуляк.
«Слияние поможет сетям сохранить оба бренда, которые достаточно известны на рынке. В дальнейшем они будут работать на разные целевые аудитории и в разных ценовых нишах», — отмечает Беспалов. Слияние «36,6» происходит не в лучшее для компании время. Аптечная сеть уже долго остается убыточной. По данным неаудированной отчетности компании по МСФО за первый квартал 2013 года, совокупный финансовый долг группы «36,6» составил 9,628 млрд руб.
По данным на конец 2012 года (аудированная отчетность по МСФО), долг достигал 9,752 млрд руб., увеличившись за год на 2%. «36,6» последние несколько лет балансирует на грани: очень высокая долговая нагрузка у сети, — говорит «Газете.Ru» главный редактор «Фармацевтического вестника» Николай Беспалов. — Акционеры были вынуждены продать производственное подразделение, чтобы расплатиться по долгам. Но очевидно, что этих шагов было недостаточно, чтобы переломить данную тенденцию. Поэтому, чтобы выжить, аптечной сети было необходимо пойти на слияние для того, чтобы получить новый стимул к развитию».
В августе аптечная сеть «36,6» сообщила о подписании соглашения о продаже принадлежащих группе 52% акций ОАО «Верофарм» за 5 млрд руб. ООО «ГарденХиллс». Пакет был продан с премией к рынку в 33% по отношению к капитализации компании на закрытие, 28 августа. Средства, полученные в результате сделки, будут направлены на снижение долговой нагрузки аптечной розницы, сообщала «36,6». Благодаря вырученным от продажи средствам компания может погасить половину долга, отмечала аналитик инвесткомпании «Русс-Инвест» Мария Шишкина.
Снижение долговой нагрузки позволило владельцам «36,6» вновь приступить к ведению переговоров о слиянии или продаже компании. «Начиная с конца прошлого года велись разговоры о том, что сеть либо будет полностью продана, либо произойдет слияние с кем-то, — говорит Беспалов. — Сначала предполагалось, что это будет сеть А5, но, видимо, владельцы не смогли прийти к соглашению».
Нынешнее объединение не должно сказаться на конечном потребителе, уверены эксперты. «Потребители не почувствуют каких-либо ценовых изменений в силу диверсифицированности аптечного рынка. Единственное возможное изменение — это условия работы с поставщиками продукции. Скорее всего, с поставщиков будут требовать более выгодных условий», — говорит Беспалов.
Сделку также должна одобрить Федеральная антимонопольная служба, однако эксперты не сомневаются в положительном решении регулятора. Комментарий ФАС «Газете.Ru» в четверг получить не удалось.
