«Мы, кстати говоря, серьезно сократим объем привлечения ресурсов и на внутреннем рынке», — добавил Силуанов.
Программа внутренних заимствований на 2014 год была рассчитана на 800 млрд руб. ($23 млрд).
Отказ министр объясняет неблагоприятной конъюнктурой. «Как мы говорили уже неоднократно, не будем задорого выходить на заимствования как на внутреннем, так и на внешнем рынке», — пояснил он.
Со времени прошлых аукционов появились дополнительные негативные факторы. Так, рейтинговое агентство Standard & Poor's 25 апреля понизило суверенный рейтинг России в иностранной валюте до BBB- с BBB, долгосрочный рейтинг в национальной валюте также был понижен до BBB с BBB+. «Нужно, чтобы рынок адаптировался к новым рейтингам, которые нам присвоили. Мы не готовы давать премию к складывающейся конъюнктуре нашей доходности», — отметил замминистра финансов Сергей Сторчак, обсуждавший ту же тему госдолга с журналистами в Москве.
Кроме того, тогда же, 25 апреля, Центробанк неожиданно поднял ставку недельного аукционного РЕПО (рефинансирования банков под залог ценных бумаг) с 7 до 7,5% годовых (т.е. на 50 базовых пунктов). Регулятор объяснил повышение «возросшими инфляционными рисками».
В отсутствие заемных средств расходы будут покрывать за счет дополнительных нефтегазовых и других доходов, которые Россия получит в этом году, пояснил министр.
В России в этом году планируется создать резервный фонд в размере 100 млрд руб. «Это позволит не выходить на внешние дорогие рынки», — объявил министр.
Дополнительные нефтегазовые доходы формируются, в частности, когда реальная цена на нефть превышает базовую цену бюджетного правила. На 2014 год базовая цена в бюджете — $93 за баррель. Средняя цена марки Urals в январе — апреле составила $106,76 за баррель.
Федеральная таможенная служба впервые сумела направить в бюджет 1 трлн руб. менее чем за два первых месяца 2014 года. За январь — апрель поступления составили 2,2 трлн руб.
Заместитель заведующего кафедрой госфинансов НИУ ВШЭ Дмитрий Камнев называет решение Минфина абсолютно обоснованным. «Политическая ситуация влияет на экономическую, и занимать сейчас невыгодно», — объясняет он. «Заимствовать сейчас действительно невыгодно. Ставки высокие, поскольку у инвесторов увеличились ожидания рисков в связи с известными событиями на Украине», — комментирует Беляков.
Сейчас внешние заимствования для России не являются необходимыми, объясняют эксперты, напоминая, что госдолг России один из самых низких среди развитых и развивающихся стран.
«Хотя у нас, как и в прошлом, и в позапрошлом году, это заложено в бюджете. Дело в том, что просто выходить на внешний рынок полезно с точки зрения макроэкономических соображений.
Объем внутренних заимствований, по данным Минфина, в части ценных бумаг составляет 4,438 трлн руб. (на 1 мая 2014 года, примерно $127 млрд). Внешний долг Российской Федерации, включая долги бывшего СССР, $55 млрд (на 1 апреля 2014 года).
«В 2014 году у нас заложен небольшой дефицит бюджета менее 1%. Мы можем совершить какой-то маневр: сократить рыночные заимствования. Частично разместить облигации нерыночным путем, частично задействовать резервные фонды. Но дальнейшая перспектива зависит от проектировки бюджета на следующий год», — объяснил Беляков.
Если необходимо, российская экономика может полностью обойтись без заимствований. «Протянуть, безусловно, мы протянем. И это будет достаточно долгое время. Но будем жить очень скромно, — говорит Камнев. — Заимствования и кредиты — это достаточно эффективные инструменты для развития экономики страны, которые стоит использовать. Поэтому отказаться от заимствований имеет смысл не полностью, а на какое-то время, и ждать хороших ставок».
