Алмазы ушли иностранцам
Премьер-министр Дмитрий Медведев в понедельник подписал распоряжение о приватизации 10,9% акций АЛРОСА. «Подписанным распоряжением одобрено предложение Минэкономразвития об отчуждении из федеральной собственности акций акционерной компании АЛРОСА в количестве 802 781 254 штук, что составляет 10,9% акций его уставного капитала», — говорится в справке к документу.
«Цена акций составила 65 руб. Сделка была совершена с минимальным по рыночным параметрам дисконтом», — сообщил глава Росимущества Дмитрий Пристансков. По его словам, сделка была совершена с минимальным по рыночным параметрам дисконтом к цене закрытия — 3,77%. «Мы предполагали, что дисконт будет примерно 7%. Но интерес к этому активу превысил наши ожидания: общий спрос книги был выше предложения более чем в два раза», — уточнил глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев.
«Хорошо, что в итоге был небольшой дисконт, иначе это бы создало большое давление на текущие котировки акций, находящихся в свободном обращении, — рассуждает Владимир Капустянский, эксперт «КИТ Финанс Брокер». — Была надежда, что мы продадимся по верхней границе – 72 руб., но, наверное, сейчас не то время». По итогам торгов в пятницу, 8 июля, цена акции на Московской бирже составляла 67,55 руб. за акцию. Утром в понедельник акции АЛРОСА в начале торгов на ММВБ выросли на 2,31%, до 69,11 руб. за одну бумагу. Позже произошла коррекция, и сейчас акции компании торгуются у отметки в 68 руб.
Инвесторами АЛРОСА в ходе SPO (российская компания проводила первичное размещение в 2013 году) стали ближневосточные фонды, европейские и американские компании, заявил первый вице-премьер Игорь Шувалов. «Мы привлекли к этой сделке через РФПИ (Российский фонд прямых инвестиций) серьезных инвесторов — это ближневосточные фонды. В сделке принимают участие европейские, американские, азиатские инвесторы», — сказал Шувалов. «В рамках консорциума на каждый рубль, инвестированный РФПИ, было привлечено более 10 руб. от иностранных партнеров», — уточнили в РФПИ.
Источник, знакомый с ходом размещения, сообщил, что РФПИ и его соинвесторы выкупили около 50% от объема размещения. При этом доля РФПИ существенно меньше, чем доля привлеченных международных фондов.
Таким образом, после размещения в собственности РФ останется 33,1% акций компании. Доля компании в свободном обращении вырастет с 23 до 34%. Доли Республики Саха (Якутия) — 25% — и улусов (районов) Якутии — 8% — остались неизменными.
Доходы от реализации доли в АЛРОСА составили 52,2 млрд руб., при том, что на Петербургском экономическом форуме (ПМЭФ) Улюкаев, говоря о планируемом тогда размещении АЛРОСА, называл 60 млрд руб. Итоговая сумма выручки в итоге превысила вырученные крохи от приватизации за два предыдущих года. В 2014–2015 годах было реализовано госимущества только на 36,4 млрд руб. — из них большую часть удалось выручить за продажу в 2014 году доли в «Интер РАО ЕЭС» на сумму почти 18,8 млрд руб. Для сравнения, в 2013 году было осуществлено шесть крупных продаж на сумму 286 млрд руб., а в 2012 году — пять, на 201 млрд руб.
Кто следующий?
Один из выводов, который сделало правительство на продаже пакета АЛРОСА, — Россия, по словам Игоря Шувалова, может «исключительно самостоятельно» осуществлять сделки по размещению государственных акций. Подводя итоги сделки, Улюкаев указал также, что МЭР сохраняет планы по продаже находящихся в федеральной собственности акций крупных компаний — «Башнефти», «Роснефти», «Совкомфлота» и ВТБ.
«Мы объявили заранее, что все сделки (по приватизации) состоятся во второй половине 2016 года. Мы идем по плану. На подходе сделки по «Башнефти», «Совкомфлоту», другим компаниям. Мы работаем с потенциальными инвесторами «Роснефти» и надеемся, что все или часть компаний до конца года будут проданы», — сказал сегодня Шувалов. Он уточнил, что пакет «Башнефти» предпочтительнее продавать стратегическим инвесторам. «Это может быть и биржевая сделка. Но сейчас по всем условиям этот контрольный пакет («Башнефти») необходимо в первую очередь, наверное, предложить стратегическим инвесторам», — заявил Шувалов.
Продажа части госпакетов «Башнефти» и «Роснефти» вполне может состояться в этом году, считают эксперты. «Стоимость акций обеих компаний является справедливой, с учетом обновленных оценок цены нефти. Недавно мы повысили прогноз средней цены нефти Brent во втором полугодии текущего года с $42,5 до $51 за баррель. Прогноз по нефти на 2017 год увеличен — с $55 до $60. Акции «Башнефти» и «Роснефти» являются лидерами роста в секторе с начала года», — считает старший аналитик UBS Максим Мошков, который заверяет, что с учетом ожидаемой повышательной динамики цены нефти, а также существующих рисков сейчас «хорошее время для продажи этих акций».
Недостающий триллион
Ранее министр финансов Антон Силуанов прогнозировал, что до конца 2016 года должна завершиться приватизация «Роснефти», «Башнефти» и АЛРОСА. При этом он заявлял, что при внесении поправок в закон о бюджете на 2016 год Минфин учтет доходы от приватизации до 1 трлн руб.
«Практика такова, что большие пакеты ценных бумаг продаются с премией к рынку – вы получаете контроль над стратегическими и тактическими решениями и отчасти над финансовыми потоками. У АЛРОСА был хороший пакет, и так задешево отдавать его было нельзя. Но государство находится в тяжелых условиях, бюджет надо как-то заполнять», — рассуждает Капустянский.
Минфин считает, что дефицит федерального бюджета в этом году составит 3,3% ВВП. Плохая сырьевая конъюнктура приведет к сокращению доходов бюджета почти на 800 млрд руб. в 2016 году. При этом Силуанов уже сообщил, что свести действующий бюджет с трехпроцентным дефицитом возможно только при условии реализации всех решений «в области доходов, которые правительство выработало и будет предлагать при уточнении бюджета на текущий год, в первую очередь речь идет о поступлениях от приватизации и дивидендов «Роснефтегаза».
В первых бюджетных расчетах учтено только 130 млрд руб. в качестве доходов от приватизации. В последующие три года Минфин пока строит расчеты без учета продажи крупных госпакетов. На финансирование дефицита предлагается почти полностью потратить средства резервных фондов. Резервный фонд в этом случае будет потрачен в 2017 году полностью, а ФНБ сократится к 2019 году до 2,9 трлн руб.
Из-за неопределенности с резервами и доходами в правительстве до сих пор не решен вопрос со второй индексацией пенсий в 2016 году до уровня инфляции 12,9% по итогам 2015 года.
Уже на этой неделе Белый дом собирается выбрать несколько вариантов: от полного отказа от индексации до доиндексации на уровне 8,9%.
Поэтому дополнительный триллион от продажи АЛРОСА, «Роснефти», «Башнефти», ВТБ и «Совкомфлота» позволит правительству только вдвое уменьшить расходы резервных фондов в следующем году и не отменит запланированное сокращение расходов.
