Цивилизация
Перспектив создания в России международного финансового центра сейчас еще больше, чем раньше, заявил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин, выступая на конференции «Рынки капитала: Россия на фоне мирового финансового кризиса», организованной газетой «Ведомости». Из-за нынешних проблем прежние центры будут утрачивать свою роль, а новые, растущие экономики будут ее наращивать, пояснил министр, и «такие изменения в международной финансовой структуре, по-видимому, будут происходить быстрее, чем мы предполагали». У нашей страны возможности, по его мнению, особые: отечественная экономика будет развиваться быстрее других, поэтому роль российского финансового центра автоматически будет возрастать. Чтобы не упускать шанс, уже в конце следующей недели в правительство будет внесена концепция создания такого центра.
«Действительно, кризис создает новые возможности, он расчищает площадку, исчезают мировые финансовые столпы, соответственно, кто-то должен прийти им на смену. На рынке появляется возможность для новых игроков»,
— соглашается руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич. Западные эксперты, мнение которых в среду привела газета International Herald Tribune, считают, что новые мировые финансовые центры могут появится в странах Ближнего Востока, Китае и Индии. Благодаря комбинации высокой нормы сбережений, роста цен на топливо и высоких темпов экономического роста в этих странах формировались фонды денежных средств.
Создание международного финансового центра в России вызывает куда большие вопросы. «Финансовый кризис выявил серьезные проблемы, часть из которых не была очевидна, когда наша власть говорила, что Россия – это тихая гавань для капитала»,
— отмечает Гурвич. Российский рынок акций по скорости падения опережает не только развитые, но и развивающиеся рынки. Индекс РТС потерял более 50% по сравнению с наивысшей отметкой, достигнутой 19 мая.
Мировой дефицит ликвидности заставил инвесторов уводить капитал с российского рынка. Этот процесс усугубила война в Южной Осетии и корпоративные конфликты. Если за 8 месяцев 2008 года чистый приток капитала составил $25,5 млрд, то «по итогам сентября он может существенно снизиться», сообщил на конференции первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев. «В сентябре отток будет больше, чем в августе, когда он составил $4,6 млрд», — пояснил он. А потому банк России не исключает корректировки прогноза по чистому притоку капитала по итогам 2008 года. Ранее ожидалось. что он составит $40 млрд по сравнению с прошлогодними $83 млрд. Теперь Кудрин ожидает, что чистый приток капитала будет менее $30 млрд. И это еще оптимистичная оценка. На прошлой неделе глава миссии МВФ в России Пол Томсен заявил, что фонд прогнозирует, что цифра может составить от нуля до $15 млрд.
При этом российские власти не ждут скорого разрешения проблем. «Государство приняло определенные меры для поддержки стабильности финансового рынка, самые крайние проявления кризиса локализованы, и надеемся, они не будут повторяться.
Но нужно прибавить еще 15 месяцев, в течение которых с ликвидностью могут возникать проблемы в связи с глобальными тенденциями в мировой экономике», — отметил Улюкаев.
Чтобы поддержать рынок, регуляторы готовы принять дополнительные меры. Как писала «Газета», на совещании правительства в понедельник премьер-министр Владимир Путин пообещал, что ЦБ сможет заключать соглашения с некоторыми банковскими организациями для возмещения части убытков, которые возникли при кредитовании других кредитных организаций.
Сейчас готовится законопроект, который позволит трем госбанкам: ВТБ, Сбербанку и Газпромбанку — разделять свои риски с Центробанком на рынке межбанковского кредитования в том случае, если их контрагенты не исполнят свои обязательства.
Трем этим банкам уже предоставлен лимит для поддержки рынка МБК в объеме 60 млрд рублей. «На рынке МБК примерно столько же, сколько выдано для поддержки рынка биржевого РЕПО», — отметил Улюкаев.
Однако не все обещанные меры будут реализованы полностью. Так, в понедельник Путин предложил разрешить ЦБ выдавать кредиты коммерческим организациям без залога. Тем не менее, регулятор пока не воспользовался этим решением, а лишь не исключил возможность снизить требования к рейтингу активов, принимаемых в залог, на один пункт. По словам Улюкаева, в этом случае у банков появится дополнительная возможность привлечь ликвидность под активы, которые находятся на балансах. Их объем оценивается в 30 млрд рублей.
«Дело не в том, что ЦБ не понял Путина, просто регулятор пока не видит в этом необходимости. Всеобъемлющая помощь для широкого круга банков пока не нужна»,
— объясняет аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов.
Также к рефинансированию в ЦБ наравне с банками могут быть допущены финансовые компании. Эту возможность сейчас обсуждают Минфин и Банк России. «Речь идет действительно о компаниях, которые удовлетворяют требованиям, установленным ЦБ, а не просто имеют брокерские лицензии для работы на рынке», — уточнил помощник президента Аркадий Дворкович.
Меры по поддержке финансовой системы России уже внесены в качестве блока законопроектов в Госдуму депутатами фракции «Единая Россия» по предложению премьер-министра Владимира Путина, сообщил в среду вечером председатель Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник. По его словам, документы могут быть приняты уже на текущей неделе в первом чтении и в целом. Это позволит в сжатые сроки поддержать финансовый рынок необходимой ликвидностью, пояснил депутат.
Если принимаемые денежными властями меры помогут России выйти из кризиса, то это будет первый шаг к созданию международного финансового центра, признают эксперты. Но с учетом нынешних российских проблем, путь к цели обещает быть долгим. «Это не сиюминутное дело. Скорее всего, это вопрос поколения. В рамках 20 лет сделать международный финансовый центр возможно», — говорит ведущий эксперт фонда «Центр развития» Сергей Пухов.
