Цивилизация
«ВТБ Капитал» закрыл сделку по покупке порядка 144 млн акций Росбанка у компании Pharanco Holdings ltd, принадлежащей группе «Интеррос», говорится в сообщении ВТБ. По состоянию на 6 декабря 2010 года размер приобретаемого пакета составляет 19,28% уставного капитала АКБ «Росбанк».
ВТБ покупкой доволен. Данное приобретение станет удачной финансовой инвестицией, радуется президент «ВТБ Капитал» Юрий Соловьев. «Росбанк – это привлекательный актив, обладающий большим потенциалом роста стоимости за счет перспектив роста российского банковского рынка, а также реализации синергии с другими активами «Сосьете Женераль», — отмечает Соловьев.
Сейчас Societe Generale владеет 72% Росбанка, увеличив свою долю после допэмиссии акций Росбанка, завершившейся в ноября этого года. Дополнительный выпуск акций Росбанка связан с консолидацией российского бизнеса Societe Generale. Так, кроме Росбанка группа Societe Generale владеет 100% пакетами банков «Сосьете Женераль Восток», «Дельтакредит» и Русфинанс-банка. В результате объединения группа с 750 филиалами и отделениями по всей России должна войти в пятерку крупнейших в стране по размеру кредитного портфеля — около $16 млрд.
После допэмиссии у Потанина остается 14% акций Росбанка, а заложенный в ВТБ пакет из 19,3% сократится до 11,6%. Именно заложенный пакет достанется «ВТБ Капиталу».
«Блокирующей доли у нас как не было, так и нет. Наша стратегия состояла в привлечении стратегического акционера, и мы ее реализовали. Бороться за каждый процент для нас не критично», — говорит источник, близкий к «Интерросу». Акции Росбанка были проданы госбанку, а не переданы за долги Владимира Потанина, подчеркивает источник, хотя сделка безденежная.
Доля «Интерроса» в Росбанке находилась у ВТБ в залоге с 2008 года. Сначала «Интеррос» взял у ВТБ кредит в $3 млрд под залог акций «Норникеля». Деньги понадобились в том числе и на скупку акций «Норникеля» в разгар борьбы с «Русалом» за контроль над компанией. Бумаги горнодобывающей компании и стали обеспечением по займу. Вначале залог не превышал 9% акций, но в кризис акции «Норникеля» начали быстро дешеветь, и к осени 2008 года заложенный пакет стоил около $1 млрд, не обеспечивая и половину займа. Потанин вынужден был увеличить залог до 16,7% «Норникеля», а в январе 2009 года кредит был переоформлен: он был конвертирован в рубли и перестал быть маржинальным (стоимость залога не привязана к текущим котировкам акций «Норникеля»). В конце 2008 года ВТБ получил почти 20% обыкновенных акций Росбанка в качестве дополнительного залога по кредиту. В декабре 2009 года банк продлил срок действия РЕПО, которое предполагало залог 19,28% акций Росбанка.
Для «ВТБ Капитала» — это не стратегическое инвестирование, а вхождение в капитал в надежде на то, что акции подорожают через какое-то время, говорит эксперт «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. Кроме того, по его мнению, самой группе Societe Generale будет интересно, что миноритарная доля будет принадлежать государству в надежде на получение каких-то преференций. Однако
не исключено, что ВТБ превратился из кредитора в рамках сделки РЕПО с «Интерросом» в «инвестора поневоле».
«Инвестиция в 19,28% акций Росбанка представляется не более осмысленной для ВТБ, чем приобретение 5% акций европейского авиаконцерна EADS (ВТБ приобрел долю в EADS в 2006 году, через год перепродав его ВЭБу). Одна надежда на то, что Societe Generale попытается откупиться от нового стратегического инвестора», — считает начальник аналитического управления Банка корпоративного финансирования Максим Осадчий.
