Генерация с молотка

РАО «ЕЭС России» продало доли в еще трех своих генкомпаниях

РАО «ЕЭС России» продало доли в еще трех своих генкомпаниях. Самой успешной стала продажа консорциуму с германской корпорацией RWE ТГК-2. ТГК-6 и ТГК-7 отошли «КЭС-Холдингу» Виктора Вексельберга.

В рамках реформы электроэнергетики РАО ЕЭС продолжает продажу своих тепловых генкомпаний: на этот раз холдинг расстался с долями в трех своих территориальных генерирующих «дочках»: ТГК-2, ТГК-6 и ТГК-7. «Консорциум в составе германской корпорации RWE и российской группы «Синтез» приобретет допэмиссию акции ТГК-2», — объявил в пятницу результаты одной из продаж член правления энергохолдинга Александр Чикунов. Затем этот же консорциум купит пакет, приходящийся на долю государства в рамках реорганизации РАО. Таким образом, 43% бумаг ТГК достанутся ему за 19 млрд рублей. RWE стала уже четвертой иностранной компанией, поучаствовавшей в реформе российской энергоотрасли: до нее пакеты в генкомпаниях уже приобрели итальянская Enel (ОГК-5), немецкий EON (ОГК-4) и финский Fortum (ТГК-10).

ОАО «ТГК-2» работает на территории Архангельской, Вологодской, Костромской, Новгородской, Тверской и Ярославской областей. Общая установленная электрическая мощность предприятий ТГК-2 - 2582,5 МВт, установленная тепловая мощность - 12 тыс. 471 Гкал/час.

«Именно иностранцы обеспечили конкуренцию, и, следовательно, высокую стоимость продажи — 2,5 копейки за акцию, что эквивалентно $568 за кВт c учетом долга»,

— говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Семен Бирг. Впрочем, несмотря на сравнительно высокую цену, контроль над ТГК консорциуму получить пока так и не удалось. Этому помешал крупнейший миноритарий ТГК-2 – фонд Prosperity Capital Management (владеет порядка 30% акций), не пожелавший видеть в компании контрольного акционера. «Вероятно, однако, что фонд, который является финансовым инвестором, а не стратегическим, впоследствии продаст свою долю акций тем же немцам, но по более высокой цене», — считает аналитик «Совлинка» Екатерина Трипотень.

Менее успешными из-за отсутствия конкуренции были продажи двух других генкомпаний: ТГК-6 и ТГК-7.

ОАО «ТГК-6» работает на территории Нижегородской, Владимирской, Ивановской, Пензенской областей и Мордовии. В составе ТГК-6 действуют 14 ТЭЦ, 1 ГРЭС, 3 котельные. Установленная электрическая мощность ТГК-6 составляет 3 тыс. 139,5 МВт, установленная тепловая мощность - 11 тыс. 119,8 Гкал/ч. Госдоля в ТГК-6 состоит из 439 млрд 217 млн 262 тыс. 097 акций. В результате продажи этого пакета РАО ЕЭС привлечет 10,98 млрд рублей. От размещения допэмиссии ТГК-6 привлечет 14,25 млрд рублей.
«КЭС» уже владеет примерно 23% в ТГК-6, а Prosperity Capital - 19,8% капитала.
Доля РАО ЕЭС после продажи госпакета и размещения допэмиссии составит 11,13%.

Обеими компаниями изначально интересовался «КЭС-Холдинг» Виктора Вексельберга, уже получивший разрешение на покупку Федеральной антимонопольной службы (ФАС). Контрольный пакет ТГК-6 как раз и достался консорциуму в составе «КЭС-Холдинга» (мажоритарный партнер) и того же фонда Prosperity Capital Management. Цена покупки эквивалентна $437 за 1 кВт установленной мощности, на акции допэмиссии и госпакет покупатель в сумме потратит порядка 25 млрд рублей.

Новый контрольный акционер ТГК-7 еще официально не объявлен, хотя цену продажи в РАО уже назвали: контроль в компании может около 11 млрд рублей.

ОАО «ТГК-7» (Енисейская ТГК)- одна из крупнейших территориальных генкомпаний, она объединяет 21 ТЭЦ общей электрической мощностью 6,9 тыс. МВт и тепловой - 30,7 тыс. Гкал. Госпакет ТГК-7 (акции, причитающиеся РФ на долю в РАО «ЕЭС») состоит из 9,646 млрд акций, что равно 36,9% нынешнего уставного капитала.

Заявку на весь объем допэмиссии ТГК-7 по цене, близкой к $450 за 1 кВт, подавали КЭС. Не исключено, что и здесь холдинг Вексельберга выступит не один, а с партнером: о намерении приобрести контроль в компании также заявлял «Газпром». Два претендента договорились о совместном приобретении акций ТГК, однако конкретные параметры сотрудничества не раскрывались.

РАО продало уже большую часть своих ОГК и ТГК, заработав на этом более 700 млрд рублей. Со всеми тепловыми генерирующими, а также сбытовыми компаниями энергохолдинг планирует расстаться до июля 2008 года — срока своей окончательной реорганизации.