Цивилизация
Соглашение «Русала» с иностранными кредиторами о реструктуризации долга будет подписано в ближайшее время, сообщили источники Reuter в банковских кругах. «От последнего кредитора получено одобрение, последним оставался хедж-фонд Blue Crest... остались технические детали, соглашение будет подписано в ближайшее время», — сказал один из банкиров. Согласно условиям соглашения, займы реструктурируются на четыре года с правом пролонгации еще на три года. Ставка зависит от отношения долга к EBITDA (от 1,75% годовых до LIBOR + 7%). В «Русале» отказались от комментариев, однако источник, близкий к компании, сообщил, что официальное заявление о достигнутом соглашении должно появиться в среду вечером или утром в четверг.
Завершение длительного процесса реструктуризации долга «Русала» должно увеличить шансы компании на размещение около 10% акций в рамках IPO до конца года.
Компания хотела успеть провести публичное размещение акций (IPO) на бирже Гонконга и, возможно, Парижа до конца 2009 года. Из-за проволочек с завершением реструктуризации «Русал» уже сдвинул сроки начала road-show на 7 декабря. Комитет по листингу биржи Гонконга рассмотрит листинг «Русала» 3 декабря.
Компании следует поторопиться, чтобы успеть попасть в предновогоднее «ралли» на биржах.
«Активность рынка падает в 20-х числах декабря, игроки начинают готовиться к праздникам, — предупреждает аналитик ИФД «Капиталъ» Павел Шелехов. — Если компания хочет удачно разместиться, ей надо успеть сделать это до новогодних и рождественских каникул».
Известно, что одним из крупнейших инвесторов в IPO «Русала» станет российский Внешэкономбанк, который планирует выкупить около трети всего объема размещения. Кто еще купит акции, неизвестно. Среди интересующихся бумагами назывались китайская Chinalco, сингапурская Temasek и портфельные фонды КНР.
Банки ранее оценивали «Русал» в $20–25 млрд.
Соответственно, за 10% своих акций алюминщики могут получить $2–2, 5 млрд. «Большая часть этих средств может пойти на выплату долгов компании. Правда, кардинальным образом проблемы долгового бремени в $14 млрд это не решит», — считает Николай Сосновский из «Уралсиба».
Кроме иностранных кредиторов компания должна еще и отечественным банкам — ВЭБу, Сбербанку, ВТБ, Газпромбанку, а также предпринимателю Михаилу Прохорову. Последний, однако, согласился обменять долг в $2,8 млрд на акции самого «Русала».
