Цивилизация
Сервис микроблогов Twitter обозначил цену первичного размещения акций (IPO). Компания подала соответствующую заявку в Комиссию США по ценным бумагам и биржам и планирует получить от продажи бумаг $1 млрд. Согласно опубликованным данным, выручка Twitter за первые шесть месяцев 2013 года составила $253,6 млн.
По оценке самой компании, 100% Twitter стоят $12,8 млрд. Эта сумма в 28,6 раза превышает выручку соцсети за последние 12 месяцев.
Это очень высокая оценка: Facebook дебютировал на рынке с ценой, означавшей капитализацию компании в 26 раз выше его годовой выручки, и сразу получил провал в курсе акций. Коэффициент LinkedIn составил всего 14,5.
Некоторые эксперты говорят, что оценка капитализации Twitter в $9,5–10 млрд больше соответствовала бы рыночным реалиям.
В своей заявке Twitter отмечает, что микроблоги являются уникальной международной платформой для самовыражения и общения. Twitter имеет более 218 млн активных пользователей, которые оставляют более 500 млн твитов в день. По данным отчетности компании, выручка Twitter за 2012 год составила $316,9 млн (+198% по сравнению с 2011 годом).
«Мы стремимся стать незаменимым ежедневным спутником живого человеческого переживания», — заявляет компания, отмечая, что сервисом Twitter пользуются мировые СМИ и влиятельные политики.
Бумаги Twitter будут размещены под тикером TWTR, причем заявка была подана еще 13 сентября, однако владельцы платформы воспользовались законом Jumpstart Our Business Startups Act, позволяющим компаниям с выручкой менее $1 млрд не сразу раскрывать детали своего бизнеса. Именно поэтому заявление об IPO было опубликовано только сейчас.
Вероятнее всего, задержка связана с тем, что организатор IPO (в числе андеррайтеров называются Goldman Sachs, JP Morgan Chase и Morgan Stanley. — «Газета») хотел решить какие-то технические вопросы, — говорит источник на фондовом рынке. — Но не исключено, что отсрочка публичного заявления связана с инсайдом со стороны организатора размещения».
В конце сентября стало известно, что Twitter ведет переговоры с инвестбанками об открытии новой кредитной линии на сумму от $500 млн до $1 млрд. Об этом сообщала The Financial Times со ссылкой на источники. Переговоры велись с теми же банками, которые могут выступить андеррайтерами его IPO. На кредитные деньги Twitter сможет совершить сделки по приобретению других компаний в ближайшие месяцы после размещения на бирже. Кроме того, кредит позволит ей запастись денежными средствами на случай турбулентности на финансовых рынках и других факторов, которые могут стать причиной отсрочки размещения акций на бирже. Возможность поддержать курс своих акций важна после провала IPO Facebook.
Размещение Twitter будет крупнейшим в секторе с момента IPO Facebook 18 мая 2012 года — тогда соцсеть оценили в $104 млрд. Компания разместила на бирже 421,2 млн акций по $38 за каждую и привлекла $16 млрд. Дебютная сессия открылась ростом почти на 11% — до $42,05 за бумагу, но на закрытии торгов акции стоили $38,37 за каждую — всего на 1% выше стоимости первичного публичного размещения. А через две недели котировки бумаг компании рухнули до $28,84.
Только 1 августа 2013 года акции Facebook вновь достигли цены IPO — $38. Это произошло на фоне быстрого роста всего американского рынка и резкого увеличения выручки Facebook от рекламы — в 1,6 раза за год.
«Бумаги Twitter, как и Facebook в свое время, «перегреты», — считает глава аналитического отдела ГК «Альпари» Александр Разуваев. — Завышенная цена объясняется популярностью социальных сетей, современной модой. Этим социальные сети и интернет-сервисы принципиально отличаются от, например, нефтегазовых активов: собственно производственных активов у владельцев нет».
Тем не менее, по словам Разуваева, IPO Twitter может стать знаковым событием для сектора.
«Крупнейшая в России социальная сеть «ВКонтакте» собиралась выходить на IPO, оценив результаты размещения Facebook, — напоминает эксперт. — Facebook провалился, теперь «ВКонтакте» может разместиться после Twitter, если IPO будет удачным»,
— подчеркивает эксперт.
