Цивилизация
Fitch Ratings рассчитал потребность российских банков в дополнительных вливаниях в капитал, вызванных ростом проблемных активов. Базовый сценарий предполагает, что им до конца года может потребоваться 674 млрд руб. ($22 млрд). Этот сценарий основан на том, что проблемы будут сглаживаться «текущей государственной поддержкой, предоставляемой банковскому сектору и более широкой экономике, а также более сильными ценами на нефть», пояснил директор в аналитической группе Fitch по финансовым организациям Александр Данилов. В этом случае просрочка в банковском секторе достигнет 25%, а окончательно потеряна будет половина из них.
Но так как масштаб проблем с качеством активов непонятен из-за недостаточной прозрачности, а также сохраняется риск снижения экономической активности во втором полугодии, то агентство предложило и негативный прогноз.
В этом случае просрочка достигнет 40%, а безнадежными станет 24% займов. Исполнение худших прогнозов грозит дефицитом капитала в секторе в $60 млрд, или 1,88 трлн руб.
Подсчеты агентства практически совпали с предположениями президента Альфа-банка Петра Авена на бизнес-форуме «Деловой России» в понедельник. Как писала «Газета», банкир предсказал, что объем просроченной задолженности по банковскому сектору на конец текущего года вырастет до 25–30%. На сегодняшний день, по расчетам Авена, общая задолженность российских предприятий составляет $220 млрд. Из этой суммы $60 млрд – внешние займы, $40 млрд – внутренние, а остальное — 4,4 трлн рублей – рублевая задолженность перед российскими банками. По мнению Авена, на докапитализацию банкам потребуется 5–10% ВВП, это 2–4 трлн рублей.
Потребность российских банков в рекапитализации может оказаться значительно выше $60 млрд, названных Fitch в пессимистичном прогнозе,
поясняет аналитик Альфа-банка Наталья Орлова. То, что банки в итоге смогут вернуть себе хотя бы часть просроченных кредитов, — весьма оптимистичное допущение, объясняет эксперт.
Эти оценки сильно отличаются от прогнозов Центробанка. Он рассчитывает, что доля просроченной задолженности на конец года не превысит 12% совокупного кредитного портфеля банков.
Впрочем, сопоставить прогнозы ЦБ с прогнозами экспертов – затруднительно. Каждый считает по-своему. Fitch Ratings под просроченной задолженностью понимает всю сумму кредитов, по которым в течение 90 дней не осуществляются выплаты, а также пролонгированные кредиты. А Центробанк учитывает в просрочке непосредственно просроченную часть долга. А по международным стандартам финотчетности (МСФО) учитывается просрочка свыше 90 дней, вся сумма кредита, но не включаются пролонгированные кредиты.
«Если брать расчеты Центробанка, то, по нашим данным, к концу года просрочка составит 9% совокупного кредитного портфеля, что соответствует уровню 25–30% в системе МСФО с учетом пролонгированных кредитов», — сопоставляет данные аналитик компании БКС Денис Мухин.
Эксперты полагают, что методика, которую применяет Fitch Ratings, лучше отражает действительность, нежели используемая ЦБ.
«Люди в правительстве и Центробанке, принимающие решения о выделении средств, явно оперируют недостаточной информацией, — говорит вице-президент Ассоциации региональных банков России Олег Иванов. — В лучшем случае это бухгалтерская отчетность, которая в текущих условиях расходится с управленческой отчетностью».
Такой подход, по мнению Иванова, рискован, так как ситуация может начать развиваться по пессимистичному сценарию, и тогда потребуется увеличение необходимых для докапитализации средств до 2 трлн рублей. «Это много, если учесть, что текущий капитал банковской системы составляет 3,9 трлн. рублей», — отмечает Иванов.
Так что остается надеяться, что ситуация не станет развиваться по негативному прогнозу. «На мой взгляд, базовый сценарий более вероятен, — считает заместитель начальника финансово-экономического департамента Русского банка развития Юрий Амвросиев. — Допустить негативный сценарий не даст программа правительства по рекапитализации банков, которая, скорее всего, будет принята». «Если нефть не будет падать и у государства аккумулируются необходимые средства, то они будут получены банками», — говорит старший аналитик ООО «Унисон Капитал» Полина Кузнецова.
«Учитывая общий кредитный портфель банковской системы, размер которого порядка 20 трлн рублей, скорее вероятен пессимистичный сценарий, чем оптимистичный, — спорит начальник аналитического департамента ГК «Альпари» Егор Сусин. — И есть большие сомнения, что государство сможет в полной мере справиться с грядущими проблемами, по той причине, что власти сейчас недооценивают серьёзность ситуации, надеясь выплыть на волне улучшения внешней конъюнктуры».
