Цивилизация
Московское областное ипотечное агентство (МОИА) подало в арбитражный суд иск о банкротстве Ипотечной корпорации Московской области (ИКМО). МОИА является 100-процентной дочерней структурой ИКМО и осуществляет операции с недвижимостью, рефинансирование ипотечных кредитов и займов, оказывает юридические услуги, консультирует по вопросам ипотечного кредитования, занимается проектированием зданий и сооружений. Учредителями ИКМО являются правительство Московской области и 14 муниципальных образований, в числе которых 11 районов и 3 города области.
Иск был зарегистрирован 1 сентября текущего года. Чуть ранее в тот же Арбитражный суд Московской области поступил иск от Федеральной налоговой службы города Одинцово, которая требует признать банкротом уже само агентство за неисполнение обязательств по облигациям. В настоящее время компания находится в состоянии дефолта по 3-му выпуску облигаций. Всего обращаются три выпуска облигаций МОИА общим объемом 9,5 млрд рублей.
Проблемы агентства начались в декабре прошлого года, когда МОИА не исполнило оферту на досрочный выкуп бумаг, а также не выплатило купон по ним. Оферту уже после размещения облигаций выставила Московская область для повышения привлекательности займа в глазах инвесторов.
Подмосковные власти оправдывались как могли. Невозможность исполнения оферты они обосновали арестом, наложенным на облигации в рамках уголовного дела, возбужденного по статье «мошенничество» против гендиректора «РИГрупп-Финанс» — организатора выпуска Людмилы Бездель. Таким образом, арест был наложен на все три выпуска долговых бумаг МОИА, сделав невозможным выплату купонов и досрочный выкуп бумаг в рамках оферт.
После того как подмосковное правительство не выкупило облигаций в объеме 5,2 млрд рублей, выпущенных ипотечным агентством, последовало снижение рейтинга Московской области агентством Standard & Poor's с уровня В— до SD, что означало выборочный дефолт:
заемщик не выполняет определенное долговое обязательство при продолжении своевременных и полных выплат по другим. В S&P этот случай называют исключительным.
В настоящее время против МОИА и ИКМО направлено порядка 50 исков от банков, физлиц, а также от инвестиционных и управляющих компаний. Среди них МДМ-банк, банк «Петрокоммерц», Номос-банк, КМБ-банк, «ВТБ — Управление активами», «Регион Эссет Менеджмент», УК «Трансфингруп», Балтийское финансовое агентство. Основание исков – неисполнение ипотечным агентством обязательств по облигациям.
«Есть риск, что Московской области придется гасить не только свои прямые долги, но и задолженность целого ряда других предприятий, займы которых гарантировались областным правительством.
Понятно, что бюджетных денег на все может не хватить, так что рейтинговое агентство вполне справедливо пошло на снижение рейтинга», – говорит портфельный управляющий ИК «Финам» Алексей Белкин.
«Возможно, что действия дочерней компании объясняются намерением реально получить с материнской компании денежные средства, которые по каким-то причинам не были взысканы в рамках исполнительного производства. Но возможно, что создается видимость того, что у руководства дочерней компании есть такое намерение», — говорит юрист юридической фирмы TUA GRATIA Иван Белоусов.
Представитель одной из компании — держателей облигаций, пожелавший остаться неизвестным, считает, что
через процедуру банкротства ипотечной корпорации подмосковные власти пытаются уйти от исполнения обязательств Московской областью.
«Несовершенство законов позволяет это сделать, — говорит он. — Может получиться так, что не останется ни одного юрлица, которое было бы обязано расплатиться с держателями облигаций».
Привлечь Московскую область к ответственности по обязательствам ИКМО можно будет только случае, если будет доказано, что должностные лица Московской области совершили умышленные действия, заведомо направленные на доведение ИКМО до банкротства, уточняет Белоусов.
Для Московской области очевиден лишь риск потери активов, находящихся в собственности обеих компаний в случае доведения процедуры банкротства до прекращения их деятельности, говорит старший менеджер практики правового консультирования БДО «Юникон» Дмитрий Царев.
Вероятность реального дефолта области практически равна нулю,
считают эксперты. «В регионе имеют свои интересы все крупнейшие банки. Область может рассчитывать на достижение договоренностей о реструктуризации практически любых долгов, например, в обмен на предоставление своим кредиторам условий максимального благоприятствования при развитии в регионе, – объясняет Белкин. — Область вполне может получить и дополнительные поступления из федерального бюджета, недорогие кредиты от государственных банков».
