Цивилизация
Американский банк Goldman Sachs впервые за свою 142-летнюю историю опубликовал доклад о деловой практике и раскрытии информации. Документ, состоящий из 63 страниц, раскрывает структуру работы банка, а также рассказывает инвесторам, какие дополнения в дальнейшем появятся в его финансовой отчетности.
Доклад стал ответом на волну критики со стороны властей о том, что собственные интересы банк ставит выше интересов клиентов. В апреле прошлого года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обвинила Goldman Sachs в мошенничестве с ценными бумагами. По данным регулятора, банк предоставлял своим клиентам ложную или неполную информацию об использовании CDO (облигации, обеспеченные долговыми обязательствами), которые были привязаны к облигациям subprime (повышенного риска). Основные обвинения были связаны с производным инструментом под названием Abacus 2007-AC1, который банк продал нескольким инвесторам. Через восемь месяцев после продажи Abacus обесценился, инвесторы потеряли более $1 млрд.
Goldman Sachs все обвинения отрицал, но в переписке сотрудников банка, как выяснил регулятор, эти бумаги признавались «дерьмовыми» и «бросовыми».
В середине июля Goldman Sachs заключил с SEC мировое соглашение, чтобы прекратить обвинения, и выплатил штраф в $550 млн.
В мае банк создал комиссию, которая в течение нескольких месяцев проводила внутреннее исследование всех его операций, чтобы укрепить внутренний контроль и повысить прозрачность. В будущем Goldman Sachs обещает публиковать финансовую отчетность, более подробно разбивая ее по видам деятельности. Самое главное изменение состоит в том, что
данные о прибыли от операций, проведенных в интересах клиентов банка, и прибыли от собственных торговых и инвестиционных операций будут выходить в отдельных документах. Это делается для того, чтобы развеять подозрения, что Goldman Sachs пользуется инсайдом, полученным от клиентов.
Всего же Goldman Sachs намерен произвести 39 изменений. В том числе прописать процедуры, благодаря которым он «даже случайно не сможет получить преимущества перед своими клиентами». Банк также несколько сократит роль трейдеров. Так, сделки со структурными инструментами вроде Abacus будут проводиться инвестбанкирами, а не трейдерами. Это должно доказать, что приоритет — долгосрочные отношения с инвестором, а не краткосрочные прибыли. Чтобы исключить потенциальный конфликт интересов, трейдеры и брокеры в течение 30 дней не смогут публиковать своего мнения о сделках или клиентах, у которых банк был андеррайтером. Впрочем, этим же сотрудникам по-прежнему разрешено устно обсуждать сделки, что делает последнее изменение бесполезным, отмечают критики.
Руководители Goldman Sachs надеются, что эти изменения помогут улучшить репутацию банка среди клиентов и широкой общественности. Регуляторов уже уведомили об нововведениях. Но не все в Goldman Sachs ими довольны. По словам одного из партнеров Goldman Sachs,
изменения ставят банк в невыгодное положение по сравнению с JP Morgan Chase и Morgan Stanley, которые в своих финансовых отчетностях не дают аналогичную разбивку доходов.
На внедрение всех изменений потребуется от 12 до 18 месяцев, считает управляющий Goldman Sachs в Азии Майкл Эванс. «Эти инициативы направлены не на то, чтобы вернуться туда, где мы были, но чтобы поднять стандарты банка. Вы должны серьезно относиться к любому нарушению этих стандартов. У банка только одна репутация — ваша», — цитирует выступление председателя банка Ллойда Бланкфейна на встрече с 470 партнерами Goldman Sachs один из источников The Wall Street Journal. «Публикация дополнительной отчетности поможет банку отвести подозрения в своей нечистоплотности и при этом вряд ли существенно повлияет на положение Goldman Sachs, который после кризиса по-прежнему на голову выше многих своих конкурентов на рынке инвестиционных услуг», — говорит аналитик по международным рынкам ФГ БКС Сергей Петряков.
Но эксперты не верят, что более подробная отчетность что-то изменит по сути.
«Если даже страх тюрьмы не останавливает людей, то уж этические сопли тем более не помогут. Я скорее верю в бдение крупных институциональных инвесторов, которые обладают ресурсом, чтобы не брать «дерьмовые» бумаги, или могут судиться, если понадобится», — рассказал «Газете.Ru» инвестбанкир, работающий в одном из крупнейших международных банков и пожелавший остаться неизвестным.
Дополнительный блок отчетности не позволит сделать выводы об источниках информации, на основе которой Goldman Sachs принимала решения о сделках, добавляют эксперты. «Для этого необходимо анализировать каждую операцию в отдельности, как это сделала SEC, для того чтобы предъявить обвинения»,
— объясняет партнер аудиторской компании BDO в России Денис Тарадов. «Подозрения крупных финансовых организаций в различных манипуляциях всегда были, есть и, думаю, будут», — добавляет ведущий аналитик «Арбат Капитал» Михаил Завараев.
