Цивилизация
Третья по величине розничная компания в России «О'Кей» проведет первичное размещение своих акций не по верхней цене диапазона, как рассчитывала ранее. Goldman Sachs Group Inc и «ВТБ Капитал», два банка-организатора IPO, говорят, что инвесторы готовы платить по цене примерно в середине диапазона от $9,9 до $12,9, сказал источник, знакомый с ходом размещения. Таким образом, средняя цена одной GDR составит $11,4 за бумагу.
«О'Кей» планирует продать 41,9 млн тысяч акций, или 15% акций, в том числе опцион на переподписку. Если IPO пройдет по средней цене диапазона, то с учетом опциона, который имеется у организаторов, компания привлечет $478 млн, а если без опциона — $434,3 млн. Ранее, по самому оптимистичному сценарию, компания рассчитывала получить $540 млн. Планируется, что размещение будет завершено к концу 2010 года.
Выручка компании за 2009 год составила 67,9 млрд рублей, EBITDA 5,9 млрд рублей. В первой половине 2010 года выручка выросла на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 38,3 млрд в рублевом эквиваленте.
В долларовом эквиваленте это совпадает с результатами Х5, но меньше роста выручки «Магнита», двух крупнейших российских сетей, которые уже торгуются на бирже.
Если IPO пройдет по названной цене, его можно считать успешным, считает старший аналитик ИФК «Метрополь» Татьяна Бобровская. «К примеру, сейчас отношение стоимости ретейлера к EBITDA составило 14,7 при среднем показателе для компаний развивающихся рынков 13,4, а для развитых 7,7. Акции компании X5 торгуются с коэффициентом 14,3 EBITDA».
Все вырученные средства от размещения компания направит на развитие, а также для снижения долговой нагрузки.
